上海紫江(集团)有限公司2021年年度报告(补充签字版本)最新完整版本.pdfVIP

重要提示

上海紫江（集团）有限公司（以下简称“发行人”、“本公司”）

承诺将及时、公平地履行信息披露义务，企业及其全体董事、监事、

高级管理人员或履行同等职责的人员保证定期报告信息披露的真实、

准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披

露管理办法》及银行间市场相关自律管理要求履行了相关内部程序。

风险提示

1、收入主要依靠下属上市子公司的风险

2019-2021年度，发行人下属子公司上海紫江企业集团股份有限

公司营业收入占发行人营业收入比重分别为78.56%、69.80%和

64.33%，发行人主营业务收入较为集中于上市子公司，发行人对上市

子公司紫江企业的收入依赖性较大。若紫江企业经营发生不良变化，

可能对收入造成重大影响。

2、资产流动性较差的风险

2019-2021年度，发行人流动比率分别为1.33、1.31和1.50，

速动比率分别为0.61、0.67和0.71，公司速动比率较低。主要原因

在于公司存货占流动资产的比重比较大，其中存货最主要构成部分为

园区开发以及房地产开发成本。2019-2021年，发行人园区开发以及

房地产开发成本（含房地产开发产品）占总存货资产比重分别为

85.80%、84.89%和82.60%，占比较高，主要因园区开发以及房地产

开发相关成本及费用在项目公司收益未转结之前计入存货。房地产开

发项目变现前需要相当长的过程才可达到预定销售状态；园区开发项

目需要较长的时间才能达到收入确认的要求。因此该部分库存资产的

变现周期长，资产流动性较差。

3、现金流波动较大的风险

2019-2021年度，发行人现金及现金等价物净增加额分别为

74,031.46万元、111,187.87万元和-97,622.89万元。2019-2021年

度，发行人经营性净现金流分别为328,346.50万元、480,578.95万

元和74,636.24万元。发行人近三年经营性净现金流快速增长主要因

新楼盘销售导致房地产销售收入增长，大额回笼资金导致经营活动现

金流入不断上升。发行人房地产板块楼盘出售情况直接影响公司现金

流。作为一家非房地产专营企业，发行人房地产板块新楼盘出售采用

阶段性出售的方式，发行人业务规模的扩大以及房地产产业结算周期

的变化对发行人经营性现金流影响较大，若相关事项持续发生，可能

使发行人面临经营性现金流持续净流出，公司未来现金流可能存在波

动幅度较大的情况，存在现金流大幅波动的风险。

目录

第一章企业及中介机构主要情况2

一、企业基本情况2

二、对应债务融资工具相关中介机构情况4

第二章债务融资工具存续情况5

一、存续期债务融资工具详细信息5

二、报告期内信用评级调整情况6

三、募集资金使用情况6

四、特殊条款触发和执行情况7

五、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况7

第三章报告期内重要事项8

一、会计政策、会计估计的变更或会计差错更正情况8

二、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%的情况9

三、受限资产情况9

四、对外担保金额以及重大未决诉讼情况9

五、信息披露事务管理制度变更情况10

六、环境信息依法披露情况11

第四章财务报告12

第五章备查文件13

一、备查文件13

二、查询地址13

释义

发行人/本公司/公司/企

指上海紫江（集团）有限公司

业/紫江集团

报告期指2021年1-12月