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结构化信用风险模型中违约概率的精准度量与实践路径

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球金融市场持续深化发展的当下，信用风险已然成为金融领域最为关键的风险类型之一。信用风险，指的是借款人或债务人无法依照约定履行债务或承诺，致使债权人或投资者遭受损失的可能性。从金融机构的角度来看，信用风险直接关联到其资产质量与盈利能力。例如，银行若向信用状况不佳的企业或个人发放贷款，一旦这些借款主体违约，银行便可能面临贷款无法收回的困境，进而导致资产减值，利润下滑，严重时甚至可能引发系统性风险，危及整个金融体系的稳定。

从投资者层面而言，信用风险深刻影响着投资决策与收益。在债券市场中，若投资者购买了信用评级较