【爱建-2025研报】爱建电子专题报告：存储芯片涨价将延续至2026年.pdfVIP

证券研究报告

行业研究/行业深度2025年12月22日

行业及产业存储芯片涨价将延续至2026年

电子——爱建电子专题报告

强于大市投资要点：

2025Q4存储芯片进入新一轮涨价周期。Micron、Samsung、SKHynix三大存储巨头陆

一年内行业指数与沪深300指数对比走势：

续上调DRAM及NANDFlash产品合约价，相关现货价格同步持续上扬。复盘历史周期，

2016-2018年的存储芯片涨价由智能手机配置升级直接驱动；2020-2023年受益于线上经

济、居家办公场景拉动PC等终端出货量提升，叠加疫情下产业链囤货需求，推动存储市场

阶段性上行。与前两轮周期不同，本轮涨价周期来自于智能手机和服务器的双重需求共振。

iPhone在2025年完成存储容量升级后，我们判断其内存容量有望在2026迎来再次升级。

如此密集的持续升级，有望助推全球存储芯片市场涨价周期在2026年延续。

DRAM可直接与核心处理器芯片交互，快速存储计算临时信息。DRAMeXchange，

资料来源：聚源数据，爱建证券研究所TrendForce数据显示，2024年全球DRAM市场规模达958.63亿美元，同比增长84.83%。

相关研究全球DRAM市场呈现寡头垄断格局：2024年Samsung、SKHynix、Micron的DRAM

《电子行业周报：TPU需求上涨带动Google产品市场份额分别达到41.54%、34.44%和21.51%，三者合计拥有97.5%的市场份额；

产业链发展》2025-12-21国内企业方面，长江存储、江波龙、佰维存储等凭借架构创新与场景深耕，正加速在该领域

《人工智能月度跟踪：摩尔线程、沐曦股份IPO实现突破。

首发成功》2025-12-19

《电子行业周报：NVIDIAH200芯片放松出口NANDFlash是一类非易失性存储器技术，核心应用于数据长期存储场景。相较DRAM，

限制》2025-12-16其具备存储容量大、单位成本相对较低等核心优势。据TrendForce统计，2023年全球

《爱建电子专题报告：iPhone折叠屏有望带来NANDFlash市场规模为387.3亿美元，2024年增加至656.4亿美元。2024年全球市场

产业发展拐点》2025-12-15

NANDFlash份额排名前五的企业依次为Samsung（35.7%）、SKGroup（21.3%）、

《电子行业周报：字节跳动发布豆包手机助手》

2025-12-08Kioxia（14.4%）、Micron（12.9%）、SanDisk（11.0%）。按存储单元位数划分，NAND

Flash可分为SLC（单层式储存）、MLC（双层式储存）、TLC（三层式储存）及QLC（四

层式储存）四种类型，不同类型产品的场景定位存在显著差异。

全球存储芯片产业呈现“美国-日本-韩国-中国”的区域转移脉络。美国作为存储技术发源

证券分析师地，英特尔等企业率先引领早期存储芯片的技术迭代与市场