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中级财务管理模拟实训教学案例

一、实训目标

本模拟实训旨在通过构建一个贴近现实的企业财务决策环境，使学生能够将中级财务管理课程中所学的理论知识与实际操作相结合，提升其在复杂财务情境下的分析、判断与决策能力。具体目标包括：

1.深化理论理解：巩固学生对融资决策、投资决策、营运资金管理、利润分配及财务预算等核心模块理论知识的理解与应用。

2.提升实践技能：培养学生运用财务分析方法、财务模型工具（如Excel）进行数据处理、方案设计与评估的实际操作能力。

3.培养决策思维：引导学生站在企业管理者视角，综合考虑市场环境、企业战略、财务风险与收益，进行系统性财务决策的思维模式。

4.强化团队协作：通过分组完成实训任务，提升学生的沟通协调、分工合作及团队解决问题的能力。

5.塑造职业素养：培养学生严谨细致的工作态度、高度的责任心以及在信息不完全情况下的职业判断能力。

二、实训背景与任务

（一）企业概况

XX股份有限公司（以下简称“XX公司”）是一家从事[某一具体制造业，如：精密仪器零部件]生产与销售的中型企业，产品在国内市场具有一定的知名度和占有率。公司目前处于成长期，面临着扩大生产规模、拓展市场份额以及提升盈利能力的多重目标。公司治理结构完善，财务数据基本透明。

（二）实训任务

假设你是XX公司的财务部门骨干成员，财务总监要求你所在的团队协助完成公司下一年度（即[下一年份]）的财务规划与关键财务决策工作。本年度（即[当前年份]）的财务数据及相关市场信息将作为决策基础。

（三）核心任务

1.融资决策：根据公司拟定的下年度投资计划，估算资金需求，并设计合理的融资方案（考虑股权融资、债权融资或混合融资方式），进行融资成本分析与选择。

2.投资决策：对公司面临的两个潜在投资项目（项目A：生产线升级改造；项目B：新产品研发与市场推广）进行可行性分析与评价，选择最优投资方案。

3.营运资金管理：针对公司当前营运资金管理中存在的问题（如应收账款周转较慢、存货占用资金过多等），提出改进策略，并预测其对公司短期偿债能力和盈利能力的影响。

4.利润分配方案：在考虑公司发展需求和股东回报的基础上，制定合理的利润分配政策与方案。

5.综合财务预算：基于上述决策，编制公司下一年度的简要财务预算（包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表关键项目）。

三、实训要求与资料

（一）实训要求

1.分组进行：将学生划分为若干小组，每组[若干]人，设组长一名，负责协调分工与进度。

2.独立思考与团队协作结合：鼓励各成员独立思考，积极参与讨论，共同完成任务。

3.数据支撑：所有决策建议均需有详实的数据计算和逻辑分析作为支撑。

4.报告撰写：实训结束后，每组需提交一份完整的《XX公司年度财务规划与决策报告》，并进行成果展示与答辩。

5.工具运用：熟练运用Excel进行数据处理、模型构建（如DCF模型、敏感性分析等）和图表绘制。

（二）提供资料（示例）

1.XX公司[当前年份]年度财务报表（简化版资产负债表、利润表、现金流量表）。

2.公司下年度经营目标及市场预测数据（如预计销售量、销售价格、成本变动趋势等）。

3.项目A和项目B的详细资料：初始投资额、预计寿命期、各年现金净流量预测、项目风险评估等。

4.当前资本市场状况：银行贷款利率、债券发行利率、股权融资成本估算参数、行业平均收益率等。

5.公司现有债务契约条款、公司章程中关于利润分配的规定等。

6.同行业主要竞争对手的相关财务指标参考。

四、实训内容与步骤

（一）第一阶段：财务状况分析与预测（[X]学时）

1.任务：对XX公司[当前年份]的财务状况进行分析，评估公司偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力。在此基础上，运用适当的方法（如销售百分比法、回归分析法等）对下一年度的关键财务指标进行初步预测。

2.步骤：

*收集并整理公司财务报表数据。

*计算各项财务比率，进行趋势分析和同行业比较分析。

*识别公司当前存在的主要财务问题和优势。

*选择合适的财务预测模型，进行下年度销售收入及各项成本费用的初步预测。

（二）第二阶段：融资方案设计与选择（[X]学时）

1.任务：根据投资项目需求和经营周转需要，估算公司下年度总的资金需求量。结合公司现有资本结构和财务状况，设计至少两种不同的融资方案，并进行比较分析，选择最优方案。

2.步骤：

*确定资金总需求：包括项目投资支出、营运资金增加额等。

*设计融资方案：例如，方案一以银行长期借款为主；方案二采用发行公司债券与留存收益相结合；方案三引入战略投资者进行股权融资等。

*计算各融资方案的个别资本成本及加权平均资本成本（WACC）。

*分析不同