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外汇市场高频波动的跳扩散模型拟合

一、引言

外汇市场作为全球规模最大、流动性最强的金融市场之一，其价格波动的复杂性和瞬时性一直是学术研究与实务操作的重点。随着电子交易技术的普及，高频数据（如秒级、毫秒级交易记录）的可得性显著提升，市场参与者对价格波动的微观结构特征有了更深入的观察。传统的连续扩散模型（如几何布朗运动）虽能刻画价格的长期趋势，但在高频场景下常显不足——实际数据中频繁出现的“跳跃”现象（即价格在极短时间内的剧烈波动），无法被连续过程充分描述。跳扩散模型通过将连续扩散过程与离散跳跃过程相结合，为捕捉高频波动的非连续性特征提供了有效工具。本文将围绕外汇市场高频波动的跳扩散模型拟合展开系