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投资学(第四版)习题及参考答案

姓名：__________考号：__________

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一

二

三

四

五

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一、单选题(共10题)

1.投资组合理论中，以下哪一项不是投资组合风险的一部分？()

A.系统风险

B.非系统风险

C.信用风险

D.流动性风险

2.资本资产定价模型（CAPM）中，预期收益率由以下哪些因素决定？()

A.无风险利率和投资风险

B.无风险利率和资产β系数

C.资产预期收益率和资产β系数

D.资产预期收益率和无风险利率

3.根据有效市场假说，以下哪种资产信息对于价格的影响最小？()

A.财务报表

B.行业新闻

C.官方统计数据

D.投资者情绪

4.以下哪项不是价值投资的核心策略？()

A.寻找被低估的资产

B.长期持有

C.追求高收益

D.注重基本面分析

5.以下哪种投资策略适合风险厌恶型投资者？()

A.加密货币投资

B.高收益债券投资

C.指数基金投资

D.投机性交易

6.在固定收益投资中，以下哪项不是债券价格的影响因素？()

A.市场利率

B.债券期限

C.信用评级

D.经济增长速度

7.在计算股票市盈率（P/E）时，以下哪个公式是正确的？()

A.P/E=市价/净利润

B.P/E=净利润/市价

C.P/E=净资产/市价

D.P/E=市价/净资产

8.以下哪种投资方式不属于分散化投资策略？()

A.投资于不同行业的股票

B.投资于不同类型的债券

C.投资于同一家公司的不同产品线

D.投资于不同国家的股票

9.在投资学中，以下哪个指标通常用于衡量市场风险？()

A.市场波动率

B.股票市盈率

C.投资回报率

D.资产负债率

10.以下哪种金融工具通常用于套期保值？()

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.期权合约

二、多选题(共5题)

11.在投资组合理论中，以下哪些因素会影响投资组合的风险？()

A.资产的β系数

B.投资组合的规模

C.资产之间的相关性

D.市场整体波动率

12.以下哪些是价值投资的核心原则？()

A.寻找被市场低估的资产

B.长期持有

C.注重企业的基本面分析

D.追求高收益

13.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪些变量是用于计算预期收益率的？()

A.无风险利率

B.资产的β系数

C.市场预期收益率

D.资产的历史收益率

14.以下哪些属于固定收益投资的特点？()

A.预期收益相对稳定

B.流动性通常较好

C.风险较低

D.价格波动较大

15.在投资组合管理中，以下哪些是分散化投资的目的？()

A.降低非系统风险

B.增加投资组合的回报

C.降低投资组合的整体风险

D.提高投资组合的流动性

三、填空题(共5题)

16.在投资组合理论中，资产组合的预期收益率是各个资产预期收益率的加权平均，权重由各资产在投资组合中的比例决定。

17.资本资产定价模型（CAPM）中，无风险利率是指投资者在无风险情况下可以获得的最低收益率。

18.在有效市场假说中，所有公开可得的信息都已经反映在资产价格中，这意味着资产价格是公平的。

19.价值投资的核心是寻找那些市场价格低于其内在价值的资产，这种资产被称为“被低估的资产”。

20.在固定收益投资中，债券的信用评级是衡量债券发行人违约风险的重要指标。

四、判断题(共5题)

21.有效市场假说认为，所有投资者都可以免费获得所有相关信息。()

A.正确B.错误

22.投资组合理论中，增加资产数量可以降低投资组合的整体风险。()

A.正确B.错误

23.在资本资产定价模型（CAPM）中，所有资产的预期收益率都是相同的。()

A.正确B.错误

24.价值投资强调短期内的价格波动，并追求短期利润。()

A.正确B.错误

25.固定收益投资只包括债券和优先股。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.什么是资本资产定价模型（CAPM），它有什么意义？

27.什么是投资组合理论，其主要目标是什么？

28.有效市场假说（EMH）的基本观点是什么？它对投资者有什么启示？

29.什么是价值投资？它与成长投资有何区别？

30.什么是套期保值？它在风险管理中有什么作用？

投资学(第四版)习