国际金融（第二版） 课件模块1外汇与汇率.pptxVIP

;;【学习目标】;;一、外汇的概念;二、外汇的特征;三、外汇的作用;四、外汇的种类;;一、汇率定义与汇率表示;;二、汇率的标价方法;目前，除英镑、澳大利亚元、新西兰元、南非兰特、美元和欧元以外，世界上绝大多数国家的货币汇率均采用直接标价法，人民币汇率也主要采用这种标价方法。如：100美元=708.07/711.07元人民币

世界上只有少数国家采用间接标价法。英镑、澳大利亚元、新西兰元、南非兰特、美元、欧元采用间接标价法。如：1英镑=1.2240美元

人民币对马来西亚林吉特、俄罗斯卢布、南非兰特、韩国元、阿联酋迪拉姆、沙特里亚尔、匈牙利福林、波兰兹罗提、丹麦克朗、瑞典克朗、挪威克朗、土耳其里拉、墨西哥比索、泰铢的汇率采用间接标价法。;直接标价法与间接标价法特点比较;世界各主要外汇市场银行之间的报价通常采用美元标价法。

非美元货币之间的汇率则通过各自对美元的汇率套算。

这种标价法的特点是：美元的单位始终不变，美元与其他货币的比值是通过其他货币数量的变化体现出来的。

例如，从加拿大蒙特利尔向日本银行询问日元汇率，东京外汇银行不是直接报加拿大元对日元的汇率，而是报美元对日元的汇率。;基础货币和标价货币;;一、买入汇率、卖出汇率、现钞价与中间汇率

二、基本汇率与套算汇率

三、电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率

四、即期汇率与远期汇率

五、开盘汇率与收盘汇率

六、同业汇率与商人汇率

七、固定汇率和浮动汇率

八、官方汇率和市场汇率

九、单一汇率与复汇率

十、贸易汇率与金融汇率

十一、名义汇率、实际汇率与有效汇率;一、买入汇率、卖出汇率、现钞价与中间汇率

按银行买卖外汇的角度划分，汇率可分为买入汇率、卖出汇率和现钞价。

买入汇率（buyingrate）也叫买入价（bidprice），是指银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率，即银行出价。也称为“出口汇率”。采用直接标价法时，外币折合成本币数量较少的那个汇率就是买入价；采用间接标价法时，本币折合外币较多的那个汇率就是买入价。

卖出汇率（sellingrate）也叫卖出价（offerpriceoraskprice），是指银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率，即银行要价。也称为“进口汇率”。采用直接标价法时，外币折合本币数较多的那个汇率就是卖出价；采用间接标价法时，本币折合外币数较少的那个汇率就是卖出价。;直接标价法下;买入汇率和卖出汇率之间有一个差价，称买卖差价，这个差价是外汇银行经办外汇业务的收入来源，通常为1‰～5‰。一般情况下，外汇市场越发达，买卖差价越小。;现钞价（banknotesrate）是银行向客户直接买卖外币现钞时所使用的价格。

现钞汇率不等于外汇汇率，上述所说的汇率是银行采用电汇方式买卖外汇（外币支付凭证）时的价格。

;中间汇率（medialrate）也叫中间价，是买入价与卖出价的平均数。中间价一般用于报刊和电讯行情对汇率走势的分析。

在我国，各外汇银行的买入汇率和卖出汇率通常是以中国外汇交易中心公布的中间汇率为基础，在中国人民银行允许的幅度范围内上下浮动形成的。;二、基本汇率与套算汇率

从制定汇率的不同方法角度，汇率可以分为基本汇率和套算汇率。基本汇率（baserate）也叫基准汇率，是指本国货币与国际上某一关键货币之间的比率。套算汇率（crossrate）也叫交叉汇率，是指两种货币通过基本汇率换算（折算）出来的汇率。

所谓关键货币（keycurrency），是指该国在国际收支中使用最多的、外汇储备中占比最大的、在国际上被普遍接受的、可以自由兑换的货币。;三、电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率

按银行汇兑方式划分，汇率可以分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。

电汇汇率（telegraphictransferrate，T/TRate）是银行以电信方式买卖外汇时所使用的汇率。电汇汇率较一般汇率高，并且是计算其他汇率的基础。各国公布的外汇牌价，如无特别说明，均指电汇汇率。

信汇汇率（mailtransferrate，M/TRate）是银行以信函方式通知收付款时采用的汇率。

票汇汇率（demanddraftrate，D/Drate）是银行买卖外汇汇票时使用的汇率。;四、即期汇率与远期汇率

（一）交割的含义

@成交是指确定外汇买卖协议。仅指确定买卖关系，并不发生实际收付货币的行为。

成交日即交易双方达成外汇交易的日期，通常用“T”表示。

@交割（delivery）是指买卖双方钱货两清或货币两讫的行为，即买卖双方实际收付货币，分别按照对方的要求使卖出的货币进入对方指定的银行账户中。

交割发生的当天称交割日或起息日、结算日。

成交和交割是外汇买卖中两个重要的环节。;（二）即期汇率、远期汇率和远期差价

按外汇买卖交割期限划分，汇率可以分为即期汇率和远期汇率。