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2026年最新期权开户考试题库及答案

一、单项选择题（总共10题，每题2分）

1.期权买方的最大损失是：

A.期权费

B.期权标的资产的价格

C.期权费的2倍

D.期权标的资产价格的2倍

2.以下哪种期权允许买方在到期日或之前以特定价格购买标的资产：

A.看跌期权

B.看涨期权

C.期货期权

D.互换期权

3.期权的希腊字母δ代表：

A.看涨期权的时间价值

B.看跌期权的杠杆比率

C.期权价格对标的资产价格变化的敏感度

D.期权的时间衰减

4.当标的资产价格高于执行价格时，看涨期权的内在价值为：

A.标的资产价格减去执行价格

B.执行价格减去标的资产价格

C.期权费

D.0

5.以下哪种策略适合在预期市场波动性增加时使用：

A.跨式策略

B.牛市价差策略

C.熊市价差策略

D.钻石策略

6.期权的时间价值：

A.随着到期日的临近而增加

B.随着到期日的临近而减少

C.与标的资产价格无关

D.只在期权处于实值状态时存在

7.以下哪种期权允许卖方在到期日或之前以特定价格出售标的资产：

A.看涨期权

B.看跌期权

C.期货期权

D.互换期权

8.期权的希腊字母θ代表：

A.期权的时间价值

B.看涨期权的杠杆比率

C.期权价格对标的资产价格变化的敏感度

D.期权的时间衰减

9.当标的资产价格低于执行价格时，看跌期权的内在价值为：

A.标的资产价格减去执行价格

B.执行价格减去标的资产价格

C.期权费

D.0

10.以下哪种策略适合在预期市场波动性减少时使用：

A.跨式策略

B.牛市价差策略

C.熊市价差策略

D.钻石策略

二、填空题（总共10题，每题2分）

1.期权买方的最大损失是______。

2.看涨期权允许买方在到期日或之前以特定价格______标的资产。

3.期权的希腊字母δ代表______。

4.当标的资产价格高于执行价格时，看涨期权的内在价值为______。

5.跨式策略适合在预期市场波动性______时使用。

6.期权的时间价值随着到期日的临近而______。

7.看跌期权允许卖方在到期日或之前以特定价格______标的资产。

8.期权的希腊字母θ代表______。

9.当标的资产价格低于执行价格时，看跌期权的内在价值为______。

10.牛市价差策略适合在预期市场波动性______时使用。

三、判断题（总共10题，每题2分）

1.期权买方的最大损失是期权费。（正确）

2.看涨期权允许买方在到期日或之前以特定价格购买标的资产。（正确）

3.期权的希腊字母δ代表期权价格对标的资产价格变化的敏感度。（正确）

4.当标的资产价格高于执行价格时，看涨期权的内在价值为标的资产价格减去执行价格。（正确）

5.跨式策略适合在预期市场波动性增加时使用。（正确）

6.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（错误）

7.看跌期权允许卖方在到期日或之前以特定价格出售标的资产。（正确）

8.期权的希腊字母θ代表期权的时间衰减。（正确）

9.当标的资产价格低于执行价格时，看跌期权的内在价值为执行价格减去标的资产价格。（正确）

10.牛市价差策略适合在预期市场波动性减少时使用。（正确）

四、简答题（总共4题，每题5分）

1.简述看涨期权和看跌期权的定义及其主要用途。

2.解释期权的时间价值和内在价值的概念，并说明它们之间的关系。

3.描述跨式策略和牛市价差策略的基本原理，并说明它们分别适用于哪些市场情况。

4.解释期权的希腊字母δ和θ的含义，并说明它们在期权定价中的重要性。

五、解决问题（总共4题，每题5分）

1.假设某看涨期权的执行价格为50元，期权费为2元。如果到期时标的资产价格为60元，计算该看涨期权的内在价值和买方的净收益。

2.假设某看跌期权的执行价格为40元，期权费为1.5元。如果到期时标的资产价格为35元，计算该看跌期权的内在价值和卖方的净收益。

3.假设投资者采用跨式策略，同时买入一个执行价格为50元的看涨期权和一个执行价格为50元的看跌期权，期权费分别为2元和1.5元。如果到期时标的资产价格为55元，计算投资者的净收益。

4.假设投资者采用牛市价差策略，买入一个执行价格为40元的看涨期权，期权费为2元，同时卖出一个执行价格为50元的看涨期权，期权费为1元。如果到期时标的资产价格为45元，计算投资者的净收益。

答案和解析

一、单项选择题

1.A

2.B

3.C

4.A

5.A

6.B

7.B

8.D

9.B

10.C

二、填空题

1.期权费

2.购买

3.期权价格对标的资产价格变化的敏感度

4.标的资产价格减去执行价格

5.增加

6.减少

7