证券投资顾问面试要点与问题集.docxVIP

第PAGE页共NUMPAGES页

2026年证券投资顾问面试要点与问题集

一、行业基础知识（5题，每题2分，共10分）

1.题：简述当前中国A股市场的主要结构性特征及其对投资顾问服务的影响。

答：

中国A股市场呈现“散户化”“政策驱动”和“结构性分化”三大特征。

-散户化：投资者结构中个人投资者占比超70%，情绪化交易明显，需侧重行为金融学与风险教育。

-政策驱动：产业政策（如新能源、半导体）对股价影响显著，需结合政策周期提供动态建议。

-结构性分化：传统金融股（银行、保险）与成长赛道（TMT、医药）表现迥异，需根据客户风险偏好精准配置。

解析：考察对市场生态的理解，需结合《证券投资顾问业务管理办法》中“投资者适当性”要求，强调差异化服务。

2.题：解释“沪深300指数”与“创业板指”的编制差异及其投资意义。

答：

-编制差异：沪深300覆盖沪深两市规模最大300家公司，反映大盘蓝筹；创业板指聚焦创业板成长股，波动率更高。

-投资意义：前者适合稳健型客户，后者适合风险承受能力高的客户，需结合客户生命周期匹配标的。

解析：考察指数认知，需避免仅背诵定义，应关联资产配置理论。

3.题：分析注册制下IPO对二级市场流动性及估值体系的影响。

答：

注册制加速市场扩容，流动性短期承压但长期优化；估值体系从“盈利预测”转向“赛道景气度”，需关注行业轮动。

解析：结合2023年《关于注册制改革的总体思路》文件，强调对市场生态的宏观把握。

4.题：对比中美货币政策框架的异同及其对A股外资流向的启示。

答：

美国量化宽松依赖短端利率，中国以中期借贷便利（MLF）为主，体现“有为政府”特征。A股外资更敏感于中美利差与汇率政策，需警惕热钱波动。

解析：考察国际视野，需引用IMF或央行报告数据佐证。

5.题：阐述ESG投资在中国资本市场的兴起路径及投资顾问的实践挑战。

答：

路径：政策（如《绿色债券指引》）推动下，中证ESG指数（如CSI800ESG）逐步成熟。挑战：数据标准化不足，需结合企业财报与第三方评级（如华证、商道融绿）综合判断。

解析：体现行业趋势，需区分“漂绿”风险与真实ESG实践。

二、法律法规与合规（8题，每题2分，共16分）

6.题：客户签署《风险揭示书》时，投资顾问需重点核查哪些要素？

答：

-客户是否年满18岁；

-风险承受能力（如QDII产品需评估外汇风险）；

-产品与客户匹配度（如分级基金需限制C类客户）。

解析：避免死记法，需结合《投资者适当性管理办法》第5条。

7.题：若客户投诉投资顾问“承诺收益”，投资顾问应如何处理？

答：

1.停止违规沟通；

2.调阅录音确认时间、内容；

3.向机构合规部汇报，协助整改。

解析：考察纠纷处理能力，需引用《证券法》第160条。

8.题：解释“禁止性禁止性禁止性”原则在投资顾问服务中的体现。

答：

-不得代客理财；

-不得提供非公开内幕信息；

-不得以“保本”名义误导销售。

解析：三次强调“禁止性”呼应《办法》第15条，需结合案例说明。

9.题：分析《证券投资顾问业务暂行规定》中“禁止性禁止性禁止性”条款的立法逻辑。

答：

通过限制行为降低道德风险，防止利益冲突（如禁止自营盘与客户盘关联）。立法逻辑体现“金融为民”理念。

解析：需结合2020年修订背景，强调对制度设计的理解。

10.题：客户要求投资顾问提供“亏损保底”策略时，如何合规拒绝？

答：

-引导客户签署风险确认函；

-推荐“对冲基金”等非保本产品；

-提醒“投资有风险”。

解析：考察拒绝技巧，需引用《暂行办法》第22条。

11.题：若机构因投资顾问违规被处罚，投资顾问个人需承担哪些法律责任？

答：

-情节轻微：内部处分；

-情节严重：吊销从业资格（如泄露内幕信息）。

解析：区分“过罚相当”原则，需结合《证券法》第180条。

12.题：解释“客户回访”制度在合规管理中的核心作用。

答：

验证客户是否“知风险”，防止不当销售（如捆绑销售），是《办法》第28条的强制要求。

解析：强调“双录”与“录音关键问题”的实操性。

13.题：客户以“投资顾问未及时提示风险”为由索赔，举证责任如何分配？

答：

机构需证明已尽“适当性义务”（如留存沟通记录），客户需证明“风险未提示”。

解析：考察举证规则，需引用《最高人民法院关于审理证券纠纷案件若干问题的规定》。

14.题：分析“直播带货式荐股”的法律风险及合规建议。

答：

风险：易构成“非法证券活动”（如无牌照荐股）。建议：改为“风险提示+后续回访”模式。

解析：结合2023年“虚拟货币直播案”判例，强调“实质重形式”。

三、投资顾问实务（7题，每题3分，共21分）

15.题：设计一套面向