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强化学习在动态对冲策略中的应用

引言

在金融市场中，风险管理始终是机构与投资者的核心诉求。动态对冲作为主动管理市场风险的关键手段，通过实时调整对冲头寸，试图在价格波动中锁定收益、降低损失。传统动态对冲方法依赖经典金融模型（如Black-Scholes框架下的delta对冲），但随着市场复杂性提升——多资产联动、高频交易兴起、极端事件频发，传统方法逐渐暴露局限性：静态模型假设难以捕捉非线性关系，参数敏感性导致策略失效，单一风险指标（如delta、gamma）无法覆盖多维度风险。

在此背景下，强化学习（ReinforcementLearning,RL）凭借其“通过与环境交互学习最优决策”的特性