风险型决策方法与分析工具详解.pdfVIP

(三)风险型决策方法

风险型决策是一种随机决策。一般要具备五个条件：①有一个明确的决策目标，如最大

利润、最低成本、最短投资回收期;②存在两个以上可供选择的方案;③存在着不以决策人意

志为转移的各种自然状态;④可不同方案在不同自然状态下的损益值;⑤可出种种自

然状态发生的客观概率。对于风险型决策，有收益矩阵、决策树、敏感性分析等方法，应

用最广泛的是前两种。

1.收益矩阵

利用收益矩阵进行决策的顺序是：先分别设定各方案在不同自然状态下的收益，然后按

客观概率的大小，加权平均计算出各方案的期望收益值，通过比较，从中选择一个最佳方案。

2.决策树

决策树方法也是以期望收益计算为依据，进行选优决策。所不同的是，决策树是一种图

解方式，更适合于分析复杂问题。

决策树的优点是：①可以明确地比较决策问题的各种可行方案的优劣;②对于某一方案

有关的一目了然;③可以表明每一方案实现的概率;④每一方案的执行结果均能算出预期

的收益;⑤特别适合于多级决策的分析。

决策树的构成有四个要素：决策点、方案枝、状态节点和概率枝(见图3—8)。决策树是

以决策节点为出发点，引出若干方案枝，每条方案枝代表一个方案。方案枝的末端有一个

状态节点，从状态节点引出若干概率枝，每条概率枝代表一种自然状态。概率枝上标明每种

自然状态的概率收益值。这样层层展开，形如树状，由此得名。

决策树的分析程序如下：

第一步，绘制树形图。绘制程序是自左至右分层展开。在进行决策条件分析的基础上，

确定有哪些方案可供决策时选择，以及各种方案将会发生哪几种自然状态。如遇多级决策，

则要确定是几级决策，并逐级展开其方案枝、状态节点和概率枝。

第二步，计算期望值。期望值的计算要由右向左依次进行。首先将每种自然状态的收益

值分别乘以各自概率枝上的概率，再乘以计算期限，最后将各概率枝的值相加，标于状态节

点上。

第三步，剪枝决策。比较各方案的期望值(如方案实施有费用发生，应将状态节点减去

方案费用后再进行比较)。剪掉期望值小的方案，最终只剩下一条贯穿始终的方案枝，它的

期望值最大，是最佳方案，将此最大值标于决策点上。

3.敏感性分析

敏感性分析也称灵敏度分析，在经营决策中，用于研究决策方案受概率变动影响的程度。

概率稍有变动，方案损益值变动幅度较大，往往导致改变决策方案，即被认为是敏感的;否

则是不敏感的，方案的敏感性差，决策的稳定性好而，是决策者希望的最佳方案。

(四)不确定型决策方法

不确定型决策，具备风险型决策的前四个条件，但不能根据资料各种自然状态的客

观概率。这种情形下的最佳方案选择，取决于决策者的概率估计与态度以及他对某决策

方案所持的决策。

决策者可根据不同的和方法进行方案选择。

1.悲观决策

这是按照“保守”态度采用“小中取大”法(或称“不利中求有利”准则)，也称“华德

决策准则”，即宁可把情况估计得坏一些，先选取各方案收益最低值，经比较，再从中选一个收

益最高或最有利的方案，该决策稳妥可靠。

2.乐观系数决策

这个准则是决策者对未来情况持较乐观的态度，且又考虑到不利形势产生的影响，又称

赫威斯(Hurwitz)准则。

按此准则，决策者根据市场情况和个人经验，预先确定一个乐观系数α作为概率，

然后选出每个方案的最大和最小损益值。用a乘以最大损益值，加上(1—a)乘以最小损益值，

作为该方案的期望收益，比较各方案的期望收益值，大者为最佳方案。α一般取0.667。

3.中庸决策

此法是由决策者先对各方案的自然状态做出最乐观的、最保守的以及最有可能的三种估

计，然后再将计算出的期望值进行比较、选优。其计算为：各方案收益期望值=(最乐观

值+最可能值×4+最保守值)/6

4.最小后悔决策

此种方法是“后悔值大中取小”法，也称萨凡奇(Sayag)决策准则。它以各方案机会损失

的大小来判断方案的优劣。所谓机会损失，指由于市场上出现高需求而决策采取较保守方案，或市

场出现低需求而决策采取投资较大的方案所造成的收益差额。

5.同等概率(机会均等)

此也称为拉斯决策。它认为在没有理由说明哪个