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大额存单正在消失还有哪些替代

一、大额存单的“退潮”：从“香饽饽”到难寻踪迹

2025年深秋，在银行理财经理的手机里，“大额存单还有额度吗”的咨询消息依然频繁弹出，但回复却越来越无奈。当储户打开六大国有银行或股份制银行的手机银行APP，搜索“大额存单”栏目时，曾经占据页面C位的五年期产品已集体“消失”；三年期产品即便偶有显示，也多标注“额度紧张”或“售罄”；在售产品的期限逐渐收缩至3个月、6个月或1年期，利率普遍低至0.9%-1.8%，与2020年前后3%以上的“高光时刻”形成鲜明对比。

这场始于国有大行、蔓延至中小银行的“大额存单退潮”，已从局部调整演变为行业性趋势。截至2025年11月底，工商银行、建设银行、招商银行等主流银行的APP中，五年期大额存单已无在售记录；交通银行、民生银行等股份制银行的三年期产品仅面向特定客户或新资金开放；更有部分民营银行如华瑞银行虽阶段性发行2%以上的高息存单，但额度往往在开放认购后几分钟内售罄，“抢单”成了储户的日常。而内蒙古土右旗蒙银村镇银行等中小机构，甚至直接取消了五年期普通定期存款，同步下调其他期限利率——3年期定存利率从2%以上降至1.85%，1年期仅1.45%。

曾经被视为“稳健投资压舱石”的大额存单，为何在短时间内从“揽储利器”变为“稀缺品”？这场静悄悄的产品调整，不仅改变了储户的理财习惯，更折射出银行业深层的经营逻辑变革。

二、消失背后的逻辑：银行业净息差压力下的主动调整

要理解大额存单的“退场”，必须回到银行业当前最核心的经营痛点——净息差收窄。国家金融监督管理总局数据显示，2025年三季度末，我国商业银行净息差仅为1.42%，虽环比持平，但仍处于历史低位。这一指标反映的是银行利息收入与利息支出的差额，直接决定了银行的盈利能力。

从资产端看，为支持实体经济，近年来贷款利率持续下行。2025年三季度，金融机构人民币贷款加权平均利率已降至3.85%，较2020年同期下降超过1个百分点。贷款收益的减少，直接压缩了银行的收入空间。而从负债端看，大额存单，尤其是中长期产品，长期是银行高成本负债的“主力”。以五年期大额存单为例，2020年部分中小银行给出的利率接近4%，即便是国有大行，也普遍在3%以上。这些高息负债的期限长、成本固定，在资产端收益不断下行的背景下，相当于为银行套上了“成本枷锁”。

“压降中长期大额存单，本质是银行对资产负债结构的主动优化。”苏商银行特约研究员武泽伟分析，“通过减少高息负债的规模，银行可以直接降低整体负债成本，缓解净息差压力。同时，在当前利率下行周期中，减少长期限产品的发行，也能避免未来利率进一步走低时，被长期高息存款锁定成本。”

这一逻辑在不同类型银行中呈现差异化表现。国有大行凭借庞大的客户基础和低成本结算资金（如企业活期存款），对高息负债的依赖度较低，因此率先下架五年期大额存单；股份制银行虽客户粘性稍弱，但仍可通过财富管理、信用卡等综合服务补充负债，调整节奏紧随大行；而中小银行和民营银行此前依赖“高息揽储”维持规模，在净息差压力下，不得不加速收缩长期限产品——数据显示，2025年三季度民营银行净息差环比下降0.08个百分点，调整压力更甚于行业平均。

三、替代选择的突围：储户资金配置的新路径

面对大额存单的“消失”，习惯了“存定期吃利息”的储户不得不重新思考资金配置策略。《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，倾向“更多储蓄”的储户占比已降至62.3%，较上一季度下降1.5个百分点——这一数据变化背后，是储户从“被动储蓄”向“主动投资”的转变。当前市场上，可替代大额存单的产品主要集中在以下几类：

（一）储蓄型保险：锁定长期利率，但流动性受限

储蓄型保险（如增额终身寿险、年金险）因“复利增值+长期锁定利率”的特性，成为近期银行理财经理重点推荐的产品。以某头部险企的增额终身寿险为例，其预定利率为3%（复利），且收益写入合同，不受市场利率波动影响。对于长期闲置资金（如教育金、养老金）的持有者，这类产品能有效抵御利率下行风险。但需注意，储蓄险的流动性较差，前5年退保可能产生本金损失，更适合风险偏好极低、资金使用周期长的储户。

（二）国债：安全性高，但额度紧俏、期限固定

作为“金边债券”，国债的安全性仅次于存款，且利息收入免征个人所得税。2025年11月发行的3年期国债利率为2.2%，5年期为2.3%，虽低于2020年水平，但仍高于同期银行定存。不过，国债的发行频率有限（每月10日发行），且额度紧张，往往在发行首日即售罄。此外，国债期限固定（常见3年、5年），若提前兑取需按持有时间分段计息，收益可能低于预期。

（三）银行理财：收益弹性增强，但打破刚兑

随着资管新规落地，银行理财已全面净值化，不再承诺保本。但相较于股票、基金，其风险等级仍以R2（中低风险）为主