风险投资详细教程融资.docxVIP

风险投资具体教程

目录

一、什么是风险投资

1.概念 １

2.风险投资要什么、給什么?1

３.世界风险投资发展简况 4

４．中国风险投资发展简况 8

二、风险投资公司案例

1.硅谷 11

2.英特尔公司?11

3.苹果公司 12

４．网景公司 １3

５.詹尼泰克公司?14

6．从IBM个人计算机到微软、莲花 15

7．康柏公司、太阳微系统公司 16

8.贝尔地球空间公司与Netｂoｔ网络公司 17

9．CISCO系统公司?１7

１０.Aｖｉdiａ公司 17

11.工作站的失败 １7

三、风险投资业务流程

1．寻找投资机会——筛选候选项目?19

2．评估、洽谈 2０

3.风险投资条件谈判 20

4.资金投入构成新的风险公司 ２1

5.共同合作、共创价值 21

６.筹划、实施退出战略?２１

四、获取风险投资的必经之路

1.谁有资格?２3

2.筛选与接洽?２４

3.准备文件 ２６

4．会谈 26

5.价格谈判 ２7

６．签署文件?２８

７.小结 29

五、如何写商业计划

1.商业计划必须要阐明的问题?31

2.如何写好商业计划?３１

3．商业计划的内容 33

4.检验 37

附录:名词解释?38

一、什么是风险投资

1.概念

什么是风险投资？依照美国全美风险投资协会的定义,风险投资(VentｕreＣapital)是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的公司中的一个权益资本。据美国商业部记录,第二次世界大战以来9５%的科技发明与创新都来自小型的新兴公司。而这些发明创新转变为实际生产力要借助于风险投资。

美国老式的、严格意义上的风险投资有如下特征：从投资期看，它只包含导入期或起始期、增加期、成熟期。从投资额度上看，它所投资本金只局限于100万到1，00０万美元。从投资性质上看，它的投资对象只限于创新项目或创新公司，特别是高科技公司。

然而,风险投资这种严格的古典意义正在变化。近些年来,风险投资正在向非风险投资接近——激烈的市场竞争迫使风险投资走出老式的投资范围，向私人权益资本的其它领域扩张。风险投资和非风险投资之间的界限已经越来越含糊。从某种意义上说，广义上的风险投资资本可以基本囊括私人权益资本的全部投资项目。

风险投资从某种意义上说是风险投资家一个主动承担风险的行为。明知道投资于新兴公司前程叵测,成功是否的不拟定性很大,风险投资家却基于自已对目标公司的分析,对市场的判断,对前景的信念，作出投资判断。一旦投资决议作出，风险投资家就抱着成功的决心，全力以赴,义无反顾。直接参予所投公司的实际运营,帮助公司发展壮大，以得到所盼望的回报率。

风险投资家所追逐的目标是发明高额收益的机会。风险投资是一个不停向新兴公司注入资金的过程。总之,风险投资是一个长久的、流动性低的权益资本，平均投资时间５年到7年。通常情况下,风险投资家不会将风险资本一下全部投入风险公司,而是随着公司的成长不停地分期分批地投入资金。这么做既可以降低风险又有利于资金周转。风险投资的高收益是对两种东西的回报：高风险性、低流动性。

总之，风险投资的特征可以总结为:

在年轻并成长迅速的公司进行产权投资

为公司家提供长久(通常二年至五年）的资金支持

为公司提供管理和技术方面的帮助

经过拥有产权实现长久资产增值

提供资金时更多地关心公司管理者和产品的市场潜力而不是担保或抵押

发现并控制风险以取得预期回报

2．风险投资要什么、給什么？

公司向银行求助，求的是资金,而向风险投资求助,求的是增加、是增值。公司申请风险投资是一箭双雕。一方面，他们需要资金，其次也需要风险投资的管理经验。他们要的不仅是钱,也是人，或者说，更重要的是人。他们选择风险投资家时，十分重视后者的个人素质与背景、管理格调与技巧。他们知道风险投资家会給他们带来价值——增大的价值。为了赢得风险投资家的参加，他们宁可“引狼入室”，放弃对公司的部分全部权。

风险投资家在风险公司持有的股份有时占30%以上，他们的自身利益与风险公司的利益紧密相连。公司生产的好坏,成本的高低，市场的营销情况等等直接影响到风险投资的投资收益率。利益上的一致使得风险投资公司与风险公司的命运连在一起。风险投资家不仅参加公司的长久或短期的发展规划、公司生产目标的测定、公司营销方案的建立,还参加公司的资本运营过程,甚至参加公司重要人员的雇用、解聘。

风险投资公司在风险公司所投的权益资本通常有两种构成:可转换优先股和普通股。在风险投资的投资过程中,前者远比后者使用广泛得多。两者的区别是:在收益变现时，前者被优先支付。从投资者利益上看,可转换优先股有着两个重要的优点。其一,它可以大大降低风险投资公司的风险。其二,它可以刺激公司的经营管理。因为风险公司的经理人员们大都持有普通股。假如公司只是刚好赚钱，在支付风险投资者以后,公司就所剩无几,经理人