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月活不足豆包5%，Kimi跌下神坛

一、从3600万到992.6万：一场AI助手的“滑铁卢”

2025年的AI助手市场，正在上演一场剧烈的格局洗牌。QuestMobile《2025年三季度AI应用价值榜》数据显示，豆包以1.59亿月活用户和3447万月均下载量，首次超越DeepSeek成为双料冠军，占据赛道近半壁江山；通义千问则以149.03%的月活增速，成为全球增长最快的AI应用。与之形成鲜明对比的是，曾被视为“C端模型破圈样本”的Kimi，其月活已从2024年底的3600万峰值，暴跌至2025年9月的967万，三季度更跌破千万大关至992.6万——这一数字仅为豆包月活的6.25%（按豆包1.59亿计算），若以更近期的市场数据估算，“不足5%”的说法已接近现实。

这场从“顶流”到“边缘”的坠落，速度之快、幅度之巨，在AI应用发展史上堪称典型案例。曾经凭借超长上下文处理能力和“克制的产品体验”登顶国内AI原生App第一梯队的Kimi，如今不仅被豆包、DeepSeek等大厂产品远远甩在身后，甚至在“AI四小强”（智谱、MiniMax、Kimi）中也面临“最艰难求生”的处境。其月均下载量环比下跌20.2%，用户规模持续缩水的背后，是技术红利消退、成本压力陡增、竞争环境恶化等多重因素的叠加作用。

二、成本高压与战略收缩：理想与现实的残酷碰撞

Kimi的衰落，首先源于其核心优势与成本负担的“双刃剑效应”。作为早期以“长文本处理”为核心卖点的AI助手，Kimi曾凭借“一次对话支持10万字输入”的能力，吸引了大量需要深度内容创作、学术研究的用户。但这种技术优势，恰恰成为压垮其C端运营的“最后一根稻草”——超长文本处理意味着海量的Token消耗，而Token的每一次生成，都需要调用算力资源，直接推高服务器成本。有行业测算显示，处理1万字长文本的算力成本，是普通短对话的5-8倍，对于尚未实现规模化盈利的Kimi而言，这几乎是难以承受的负担。

为应对成本压力，Kimi在2025年二季度开始主动调整战略：一方面通过限制免费用户的长文本使用次数、提高高级功能订阅价格等方式，筛选高价值付费用户；另一方面收缩非核心业务线，将资源集中于编程、数据分析等“高净值场景”。这种“战略收缩”本质上是一场“客群筛选实验”——试图通过牺牲部分低付费意愿用户，换取更高的单用户收入（ARPU），从而平衡成本与收益。然而，市场反馈却不尽如人意：尽管部分开发者用户因编程功能强化而留存，但普通用户因使用门槛提高而大量流失，导致月活数据加速下滑。更关键的是，这种“收缩”未能解决根本问题——高成本的长文本处理仍是核心功能，而付费率低、收入结构单一的问题，反而因用户基数缩小而更加凸显。

三、生态壁垒与场景争夺：大厂阴影下的生存困境

Kimi的困境，本质上是独立AI助手在大厂生态挤压下的缩影。当前市场中，豆包（1.59亿月活）与DeepSeek（1.46亿月活）已合计占据近88.4%的用户规模，形成“双巨头”垄断格局。与Kimi等独立产品不同，豆包依托字节系生态，深度整合抖音、飞书等高频应用场景，通过AI生图、AI视频等泛娱乐功能，覆盖从办公到娱乐的全场景需求；DeepSeek虽以纯文本形态为主，但其背后的大模型能力与电商、教育等业务的协同效应，也为用户提供了“工具+服务”的闭环体验。相比之下，Kimi既缺乏自有生态支撑，又难以接入外部高频应用（大厂更倾向扶持自有产品），只能在“长文本处理”的单一赛道上与巨头竞争，生存空间被持续压缩。

用户注意力的分流，则进一步加剧了Kimi的危机。QuestMobile数据显示，2025年三季度，AI助手用户的平均使用时长同比下滑12%，其中Kimi的用户时长降幅达18%。这一变化的背后，是新兴模型产品（如千问）的快速崛起，以及大厂通过“AI+场景”的深度绑定——当用户可以在抖音内直接调用豆包生成短视频文案，或在飞书文档中无缝使用AI润色功能时，独立下载Kimi的动力自然减弱。更关键的是，Kimi的核心使用场景（如长文本写作、学术研究）正被大厂产品逐步覆盖：豆包推出“论文助手”功能，支持10万字级文献分析；DeepSeek上线“多模态文档处理”，将文本与图表分析结合——曾经的“独家优势”，如今已成为行业标配。

四、商业化困局与转型阵痛：从“工具”到“智能体”的艰难突围

除了外部竞争，Kimi的商业化能力不足，是其难以逆转颓势的关键内因。目前，Kimi的收入仍高度依赖订阅模式（占比超70%），付费率长期徘徊在3%-5%，远低于豆包（8.2%）、DeepSeek（6.5%）等头部产品。这种单一的收入结构，使得其对用户规模的波动极为敏感——月活下滑直接导致订阅收入缩水，而收入缩水又进一步限制技术投入和产品迭代，形成“用户流失-收入下降-体验落后-用户再流