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永昌1号矿产资源投资集合资金信托计划产品简介

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永昌1号矿产资源投资集合资金信托计划

产品简介

一、项目背景

永昌钢铁为云南省内大型钢铁制造企业之一，目前拥有钢铁制造及矿产资源开采销售两项主要产业，其中矿产资源开采及贸易产业由永昌物资经贸集团有限公司（以下简称：“永昌经贸”）持有。

根据永昌集团的产业链发展的布局，欲不断加大矿产资源产业的规模，拟对云南省境内外各优质铁矿资产进行整合并购，利用集团优势实力形成一定的产业规模以实现其钢铁行业上下游产业链的延伸，同时也通过获取上游资源来规避钢铁行业的系统性风险和掣肘。

根据永昌集团开展并购业务的资金需求，拟定通过发行本信托计划的方式为其提供并购资金，整合产业链上游行业。

二、产品特点

1、低风险，收益率适中

本产品风险可控，具体控制措施如下：

（1）信托计划信托受益权结构化设计，由永昌经贸定向认购信托计划次级信托受益权，认购方式为以现金方式交付不超过1.1亿元，剩余部分以目标铁矿矿业公司股权的方式交付，次级信托受益权总金额为2.1亿元，优先级信托资金比次级信托资金为1:1.05，次级信托受益权劣后于优先级信托受益权受偿，提供内部增信。

（2）安宁市永昌钢铁有限责任公司（以下简称：“永昌钢铁”）为永昌经贸履行回购义务承担连带责任保证担保。

（3）永昌钢铁全体股东以其持有的永昌钢铁100%股权提供质押担保。

（4）永昌钢铁及永昌经贸实际控制人提供个人连带责任保证担保。

2、本信托计划帮助永昌钢铁控制上游、降低成本、提高企业核心竞争力，增强企业偿债能力

钢铁企业作为价值链当中的一环，上连煤、焦、矿石、废钢、生铁等关键资源供应链，下连房地产、造船、汽车制造、机械加工制造等产业，其价值链的整合程度从很大程度上决定其成本的高低和竞争低位的高低。因此，该公司积极探索通过合资合作、兼并收购等战略手段整合上游的关键资源供应链，这样可以较低成本获取关键资源或分享资源供应链的增值收益。另一方面，通过与自己的客户建立稳定的合作关系和利益联系，增强对市场主流渠道的掌控力；科学整合企业下游价值链，实现上下游伙伴“伴随发展”。

面对激烈的市场竞争、原料价格波动风险和规范化发展的要求，永昌钢铁选择了通过购买优质矿山资产的后续发展道路。购买矿山资产后，公司的盈利结构将发生质的变化，由一家冶炼型企业变为拥有精矿自给率超过50%的企业，能有效抵御未来铁矿石价格波动的风险。现代钢铁生产企业的矿石自给率极大的影响着企业的后期发展。并购上游资源行业能有效提升其核心竞争能力。届时，预计企业年净利润将超过4亿元。

3、永昌钢铁公司股权质押，增强风险控制效应

永昌钢铁为云南省内排名前三的钢铁企业，2010年年末总资产达到31亿元，资产负债率32%，净利润近3亿元。

2010年12月，经我行有权部门审批，对永昌钢铁发放一亿元人民币三年期并购贷款，该笔并购贷款用于永昌钢铁并购拓鑫矿业。该并购交易完成后，永昌钢铁持有拓鑫矿业100%股权。预计2011年备考利润将达到3.8亿元。

拓鑫矿业位于景洪市，现拥有曼余铁矿的采矿权、先坦铁金多金属矿的探矿权以及通过拍卖方式取得国防铁矿的采矿权。2010年末，资产总计5.9亿元，净利润6091万元，比上年同期增长98%。

永昌钢铁具有长期良好的经营业绩和较强偿债能力，因此，以其100%的股权作为质押担保，有效地降低了该信托计划的风险。

4、企业生产经营稳定

钢铁行业表现为典型的区域市场结构，目前省内钢铁市场格局为需大于供。在可预计的未来，随着我省桥头堡战略实施，保障房建设以及中石油炼化项目开工等因素的影响下，永昌钢铁的生产经营面临较好的市场经营环境。

三、信托要素

1、信托类型

集合资金信托计划

2、信托当事人及相关关系人简介

信托计划的委托人：信托文件规定的合格投资者，包括自然人和机构法

人投资者。本信托计划为自益信托,委托人和受益人为同一人。

受托人：中航信托股份有限公司

保管人：富滇银行股份有限公司

共同义务人：永昌经贸、永昌钢铁及其实际控制人

3、信托目的

受托人将委托人交付的信托资金用于并购选定的目标矿产公司，获得公司100%股权并完成矿产权利的完全转移。

4、信托