金融工程中回望期权的蒙特卡洛模拟方差reduction.docxVIP

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2026-01-01 发布于上海
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金融工程中回望期权的蒙特卡洛模拟方差reduction.docx

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金融工程中回望期权的蒙特卡洛模拟方差reduction

一、回望期权与蒙特卡洛模拟的基础理论

（一）回望期权的定义与路径依赖特征

在金融工程领域，期权的定价核心是对“未来不确定性”的量化——而回望期权（LookbackOption）是一种典型的路径依赖期权，其收益不仅取决于标的资产的到期价格，更依赖于价格在整个有效期内的路径极值（如最高价、最低价或平均价）。例如，浮动执行价的回望看涨期权（Floating-StrikeLookbackCall），其执行价是标的资产在有效期内的最低价，收益为“到期价格减去路径最低价”（若为正，否则为0）；而固定执行价的回望看跌期权（Fixed-Strike