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金融工程师面试题(某大型集团公司)试题集详解

面试问答题（共20题）

第一题：

请简要介绍一下您在大学期间所学习的金融相关课程，并说明这些课程对您现在工作的影响。

答案：

在大学期间，我主要学习了金融学、投资学、货币银行学、风险管理等金融相关的课程。这些课程为我奠定了扎实的金融理论知识基础，使我能够理解和运用各种金融工具和投资策略。例如，金融学课程让我了解了金融市场的基本原理和运作机制，投资学课程让我掌握了股票、债券、基金等投资产品的特点和操作方法，风险管理课程则让我认识到了金融市场中的各种风险及其应对策略。这些知识对我的工作非常有帮助，使我能够更好地分析和评估金融产品，为客户提供专业的投资建议和风险管理方案。

解析：

金融工程师需要具备扎实的金融理论知识和实践经验，以便能够理解和解决复杂金融问题。在面试中，通过询问应聘者在大学期间所学的金融相关课程，可以了解其金融基础知识储备和兴趣方向。同时，这个问题也可以考察应聘者如何将这些理论知识应用到实际工作中。通过回答这个问题的过程，应聘者可以展示自己的学习能力和对金融行业的热情。

第二题

假设你是一家大型集团的财务部门新入职的金融工程师。集团正在考虑投资一个新项目，预计项目初始投资为1亿元。项目预计运营寿命为5年，每年年末可产生3000万的现金流。然而，该项目存在一定的风险，市场分析认为该项目未来现金流存在15%的概率在第2年末无法支付预期金额（即该年现金流为0），存在5%的概率在第4年末无法支付预期金额（即该年现金流为0）。对于无法支付的部分，集团可以选择立即停止项目并承担沉没成本（即失去该年及以后所有现金流），或者继续项目等待后续现金流。假设集团的资金成本（无风险利率）为10%，要求使用风险调整现金流量法（Risk-AdjustedCashFlows,RACF）评估该项目的净现值（NPV）。请问该项目的NPV大约为多少？请解释你的计算过程和主要假设。

答案：

要使用风险调整现金流量法（RACF）评估此项目的净现值，我们需要对不确定的现金流进行调整，使其反映潜在的风险，然后再计算这些调整后现金流的现值。

计算步骤：

计算各年调整后的期望现金流：

初始投资(Year0):风险调整法通常直接使用原始投资额。NPV的计算从Year0开始。初始投资=-100,000,000元。

Year1现金流:概率P(正常)=1-P(中断)=1-0.15=0.85。正常情况下现金流为30,000,000元。

期望现金流(Year1)=P(正常)*现金流(正常)=0.85*30,000,000=25,500,000元。

Year2现金流:Year2存在15%的概率现金流为0，85%的概率现金流为30,000,000元。

期望现金流(Year2)=P(正常)*现金流(正常)+P(中断)*现金流(中断)

=0.85*30,000,000+0.15*0

=25,500,000元。

Year3现金流:

期望现金流(Year3)=P(正常)*现金流(正常)=0.90*30,000,000=27,000,000元。(假设从Year3开始风险恢复到正常水平，或题目未明确说明风险变化，此处默认继续)

Year4现金流:Year4存在5%的概率现金流为0，95%的概率现金流为30,000,000元。

期望现金流(Year4)=P(正常)*现金流(正常)+P(中断)*现金流(中断)

=0.95*30,000,000+0.05*0

=28,500,000元。

Year5现金流:

期望现金流(Year5)=P(正常)*现金流(正常)=0.90*30,000,000=27,000,000元。(同Year3的假设)

计算调整后现金流的现值：

使用集团的资金成本（无风险利率）10%(折现率d=10%)进行折现。

Year0:PV=-100,000,000/(1+0.10)^0=-100,000,000元。

Year1:PV=25,500,000/(1+0.10)^1=25,500,000/1.10≈23,181,818元。

Year2:PV=25,500,000/(1+0.10)^2=25,500,000/1.21≈21,165,299元。

Year3:PV=27,000,000/(1+0.10)^3=27,000,000/1.331≈20