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投资银行学资产定价试题及答案

姓名：__________考号：__________

题号

一

二

三

四

五

总分

评分

一、单选题(共10题)

1.下列哪个不是资本资产定价模型（CAPM）的假设条件？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.投资者可以以无风险利率无限借贷

C.投资者能够以无风险利率自由买卖所有资产

D.市场是有效的

2.下列哪个不是债券定价模型中的参数？()

A.面值

B.到期时间

C.信用风险

D.当前市场价格

3.在Black-Scholes模型中，以下哪个不是影响期权价值的因素？()

A.期权的执行价格

B.期权的到期时间

C.标的资产的波动率

D.投资者的无风险利率

4.以下哪种类型的投资通常被认为是风险最低的？()

A.股票

B.债券

C.混合基金

D.商品

5.以下哪种策略通常用于对冲市场风险？()

A.多元化投资

B.买入期权

C.卖出期权

D.购买保险

6.在资本资产定价模型中，β系数表示什么？()

A.资产的预期回报率

B.资产的波动率

C.资产相对于市场风险的敏感度

D.资产的成本

7.以下哪种类型的基金通常具有最高的风险？()

A.货币市场基金

B.债券基金

C.混合基金

D.股票基金

8.在Black-Scholes模型中，以下哪个不是期权定价的输入参数？()

A.期权的执行价格

B.期权的到期时间

C.标的资产的当前价格

D.投资者的期望收益

9.以下哪种类型的资产通常被认为是无风险资产？()

A.国债

B.公司债券

C.混合基金

D.股票

10.在资本资产定价模型中，市场组合是指什么？()

A.所有投资者共同持有的资产组合

B.所有风险资产的加权平均组合

C.所有风险资产的组合

D.所有非风险资产的组合

二、多选题(共5题)

11.以下哪些是CAPM模型中投资者面临的假设条件？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.投资者可以以无风险利率无限借贷

C.市场是有效的

D.投资者能够以无风险利率自由买卖所有资产

12.在Black-Scholes模型中，以下哪些是影响期权价值的因素？()

A.期权的执行价格

B.期权的到期时间

C.标的资产的波动率

D.投资者的无风险利率

13.以下哪些是债券定价模型中的关键参数？()

A.面值

B.到期时间

C.票面利率

D.当前市场价格

14.以下哪些策略可以用来降低投资组合的风险？()

A.多元化投资

B.卖出期权

C.买入期权

D.购买保险

15.以下哪些是有效市场假说的特征？()

A.所有信息都已被充分反映在价格中

B.投资者都是风险厌恶者

C.市场是有效的

D.投资者能够以无风险利率自由买卖所有资产

三、填空题(共5题)

16.资本资产定价模型（CAPM）中，资产的预期回报率由无风险利率和资产的______共同决定。

17.在Black-Scholes模型中，期权的内在价值是指期权______时的价值。

18.债券的到期收益率是指投资者在购买债券并持有至到期时，可以获得的______与购买价格的比率。

19.根据有效市场假说，市场价格的______反映了所有已知信息。

20.在投资组合理论中，风险分散是通过______不同资产的风险来实现的。

四、判断题(共5题)

21.在资本资产定价模型（CAPM）中，β系数越高的资产，其预期回报率也越高。()

A.正确B.错误

22.Black-Scholes模型假设市场不存在无风险利率。()

A.正确B.错误

23.债券的到期收益率与市场利率呈正相关关系。()

A.正确B.错误

24.有效市场假说认为，股票价格的变化完全由随机因素决定。()

A.正确B.错误

25.投资组合理论中，风险分散可以通过投资于相同行业的不同公司来实现。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.什么是资本资产定价模型（CAPM），它有哪些假设条件？

27.Black-Scholes模型是如何计算期权的内在价值的？

28.什么是债券的到期收益率，它如何影响债券的价格？

29.有效市场假说有哪些类型，它们分别是什么？

30.风险分散在投资组合理论中有什么作用？

投资银行学资产定价试题及答案

一、单选题(共1