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可以付息了！数字人民币迎来2.0版

2026年1月1日，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系正式启动实施，标志着数字人民币从“数字现金”的1.0时代，全面迈入“数字存款货币”的2.0时代。其中，“钱包余额可计息”这一核心变化，不仅重塑了数字人民币的使用价值，更将对个人支付习惯、企业经营模式乃至整个金融生态产生深远影响。本文将从升级逻辑、核心变化、多维影响及未来展望四大维度，全面解读数字人民币2.0版的变革意义。

一、升级背景：从试点积累到生态升级的必然选择

数字人民币的研发始于2014年，经过多年试点推广，已在批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共服务、跨境结算等多个场景落地生根。截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元；个人钱包开立数量达2.3亿个，单位钱包1884万个；在多边央行数字货币桥项目中，数字人民币交易额占比更是高达95.3%。

然而，1.0时代的数字人民币定位为“数字现金”，纳入流通中货币（M0）统计口径，虽具备高效支付、可控匿名等优势，但存在“不计付利息”“银行缺乏推广动力”“应用场景局限于小额支付”等短板。随着试点范围扩大和用户需求升级，数字人民币亟需从“支付工具”向“综合金融载体”转型。在此背景下，央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，推动数字人民币进入2.0时代，成为顺应数字经济发展、完善现代金融体系的关键举措。

二、核心变革：从“央行负债”到“商业银行负债”的本质跨越

数字人民币2.0版的核心变化，是其负债属性的根本性转变——从1.0时代的“央行负债”变为2.0时代的“商业银行负债”。这一转变不仅是数字人民币能够实现“付息”的前提，更重塑了其整个运行逻辑。

（一）核心突破：实名钱包余额可计息

《行动方案》明确规定，银行机构可为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，且利息定价需遵守存款利率定价自律约定。这意味着，用户将数字人民币存入实名钱包，即可像活期存款一样“钱生钱”，彻底改变了1.0时代数字人民币“仅能支付、无法增值”的属性。

需要注意的是，计息功能仅针对实名钱包，非实名钱包仍保持“可控匿名”的特色，但无法享受利息收益。这一设计既满足了普通用户的增值需求，也兼顾了部分用户对隐私保护的诉求，实现了“便民”与“安全”的平衡。

（二）运行逻辑：商业银行成为核心运营主体

1.0时代，数字人民币由央行直接发行，商业银行仅承担“保管”职责，无法动用这部分资金，自然缺乏推广动力。2.0时代，客户在商业银行钱包中的数字人民币成为商业银行负债，银行可在缴纳准备金后依法动用这部分资金开展信贷等业务，从而获得经营收益。

这一转变实现了“商业银行权责统一”：商业银行不仅是数字钱包的开立、场景开发和技术维护主体，更对数字人民币流通的安全性、可靠性负有直接责任。中银证券全球首席经济学家管涛指出，这一变化将大幅提升商业银行推广数字人民币的内在动力，推动其围绕数字人民币开发更多金融服务。

三、1.0vs2.0：数字人民币的核心差异对比

为更清晰地理解升级价值，我们从负债主体、核心功能、使用场景、银行角色、用户收益五个维度，对比数字人民币1.0版与2.0版的核心差异：

对比维度

1.0版（数字现金）

2.0版（数字存款货币）

负债主体

中国人民银行（央行负债）

商业银行（商业银行负债）

核心功能

小额支付、转账，不计息

支付、转账+实名钱包计息

使用场景

以零售、高频小额场景为主

覆盖零售、企业支付、跨境结算、金融理财等多元场景

银行角色

仅负责保管，无资金使用权

核心运营主体，可开展资产负债管理

用户收益

无利息收益，仅享受支付便利

实名用户可获得利息收益，享受“支付+金融”综合服务

招联首席研究员董希淼用一个通俗的比喻解释两者差异：“1.0版好比口袋里的纸币，央行欠你钱，无法生息；2.0版好比银行账户里的活期存款，商业银行欠你钱，可生息、可流转。”

四、多维影响：惠及个人、企业与金融体系的全面升级

数字人民币2.0版的落地，并非简单的功能叠加，而是对个人、企业、商业银行乃至整个金融体系的全面赋能。

（一）对个人用户：持有意愿提升，金融体验升级

对个人而言，最直接的利好是“钱生钱”的利息收益。在支付体验不变、可控匿名特色保留的前提下，实名钱包计息将大幅提升用户持有数字人民币的意愿。此外，随着商业银行围绕数字人民币开发理财、信贷等产品，个人用户未来可通过数字人民币钱包直接办理存款、理财、贷款等业务，实现“一站式金融服务”，无需在多个App间切换，金融体验将显著优化。

（二）对企业与商户：降低成本，提升资金效率

对企业而言，数字人民币2.0版将进一步降低支付成本、提升资金周转效率。一方面，企业可通过计息钱包实现闲置资金的增值，减少