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2026年资产管理考试题及答案解析

一、单选题（共10题，每题1分，共10分）

1.在粤港澳大湾区进行跨境资产管理时，以下哪项操作最符合《跨境证券投资管理办法》的规定？

A.投资者直接通过香港券商投资内地上市公司股票

B.基金管理人未经审批在两地同时发行QDII产品

C.证券公司以“代客理财”名义规避资金跨境监管

D.普通投资者通过合格境外机构投资者（QFII）投资港股

2.某企业计划发行永续债，根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，以下哪项条款不符合监管要求？

A.设置票面利率不低于3.5%的保底条款

B.规定发行人可在极端情况下赎回债券

C.要求募集资金用途限定为补充流动资金

D.不设置强制赎回条款，仅约定到期一次性兑付

3.某FOF产品投资于两只基金，基金A年化收益率12%，标准差10%；基金B年化收益率8%，标准差6%。若两只基金相关性为0.4，根据现代投资组合理论，该FOF的最优配置比例（按风险调整后）应为？

A.60%基金A+40%基金B

B.50%基金A+50%基金B

C.70%基金A+30%基金B

D.30%基金A+70%基金B

4.在ESG投资框架下，以下哪项指标不属于“环境（E）”范畴？

A.碳排放强度

B.员工满意度

C.水资源消耗

D.供应链可持续性

5.某养老金产品采用固定比例投资策略，当前股票仓位为70%，债券为30%。若市场波动导致股票下跌20%，为维持原策略，应如何调整？

A.卖出部分股票，买入等额债券

B.卖出部分股票，买入等额现金

C.不做调整，等待市场恢复

D.直接追加资金买入股票

6.根据《保险资产管理产品管理暂行办法》，以下哪类产品不属于“债权投资计划”？

A.贷款类资产投资计划

B.债券类资产投资计划

C.房地产投资信托（REITs）

D.基础设施项目债权投资

7.某私募基金投资于某科技公司，持股期间公司因税务问题被调查。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，基金管理人应如何处理？

A.直接要求公司披露调查细节

B.委托第三方机构进行尽职调查

C.立即减持该股票以规避风险

D.向监管机构报告并暂停投资决策

8.在量化投资中，以下哪种策略最适用于捕捉短期市场动量？

A.均值回归策略

B.多因子Alpha策略

C.波动率套利策略

D.趋势跟踪策略

9.某银行理财子公司发行“固收+”产品，约定年化收益率为6%，其中“+”部分来源于衍生品对冲收益。根据《理财子公司理财产品风险管理指引》，以下哪项做法不符合监管要求？

A.衍生品名义本金不超过产品净值的20%

B.对冲策略的Delta风险敞口不超过10%

C.不设置业绩比较基准，完全依赖对冲收益

D.明确信息披露中衍生品的风险等级

10.在财富传承规划中，以下哪种工具最适用于规避遗产税？

A.设立家族信托

B.直接赠与子女

C.投资离岸公司股权

D.以个人名义购买保险产品

二、多选题（共5题，每题2分，共10分）

1.某资管计划投资于“碳中和”主题，以下哪些项目符合《绿色债券支持项目目录》的要求？

A.风电场建设运营项目

B.新能源汽车充电桩建设

C.传统燃煤电厂升级改造

D.高耗能工业节能改造

2.在资产配置中，以下哪些属于“低相关性资产”的典型代表？

A.大盘蓝筹股与中小盘股

B.股票与大宗商品

C.现货与期货

D.房地产与美国国债

3.某保险资管产品投资于“专精特新”企业，根据《保险资产管理产品投资创业投资基金指引》，以下哪些要求必须满足？

A.投资标的需符合工信部认定的“专精特新”标准

B.投资期限不得低于3年

C.单一项目投资比例不超过30%

D.需聘请专业创业投资管理人

4.在风险管理中，以下哪些属于“压力测试”的常见场景？

A.利率上升至5%时的组合表现

B.美股熔断10%时的流动性评估

C.某主要客户集中赎回时的偿付能力分析

D.疫情导致全球供应链中断时的敞口分析

5.某家族办公室为客户设计跨境资产配置方案，以下哪些因素需重点考虑？

A.各国家庭办公室的资本流动限制

B.不同司法管辖区的税务协定

C.投资者的风险偏好与流动性需求

D.人民币国际化程度对投资收益的影响

三、判断题（共10题，每题1分，共10分）

1.私募基金管理人未备案即可开展投资业务，但若规模低于1000万元，不受《私募投资基金监督管理暂行办法》监管。

（正确/错误）

2.公募REITs的核心优势在于提供“股债双息”的收益来源，但底层资产需符合国家政策导向。

（正确/错误）

3.根据《证券期货投资者适当性管理办法》，风险等级为C4