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VaR模型的历史模拟法与蒙特卡洛模拟法压力测试对比

引言

在金融风险管理领域，准确度量潜在损失是机构稳健经营的核心诉求。风险价值（VaR，ValueatRisk）模型作为最常用的风险量化工具之一，通过统计方法估算在特定置信水平下、一定持有期内可能发生的最大损失，为机构提供了统一的风险衡量标准。在VaR的实际应用中，历史模拟法与蒙特卡洛模拟法是两种最具代表性的压力测试方法。前者依托历史数据直接映射未来风险，后者通过随机模拟生成情景预测损失。二者在原理逻辑、操作流程及适用场景上存在显著差异，深入对比分析有助于金融机构根据自身需求选择更适配的风险度量工具，提升风险管理的精准性与有效性。

一、Va