2025年中国金融市场调查报告.docxVIP

研究报告

PAGE

1-

2025年中国金融市场调查报告

一、总体概述

1.12025年中国金融市场规模及增长情况

(1)2025年，中国金融市场规模持续扩大，总资产达到约280万亿元人民币，同比增长约8%。其中，银行业总资产达到约240万亿元，证券市场总市值超过50万亿元，保险业总资产超过40万亿元。银行业资产增长主要得益于企业贷款和个人消费贷款的增长，证券市场总市值的提升则得益于股票市场的活跃和公募基金规模的扩大。以A股市场为例，2025年全年交易额达到约120万亿元，同比增长约15%，反映出投资者对于国内经济增长和改革前景的信心。

(2)在金融市场增长的同时，各类金融产品和服务也在不断创新。例如，截至2025年，中国公募基金规模达到约15万亿元，同比增长约20%，成为全球第二大公募市场。此外，私募股权和风险投资市场也蓬勃发展，私募股权基金规模超过5万亿元，风险投资市场投资总额达到约1.5万亿元。这些新兴金融产品和服务为投资者提供了更多元化的投资选择，同时也推动了金融市场的多元化发展。

(3)2025年，中国金融市场对外开放程度进一步加深。外资金融机构在中国市场的业务范围不断扩大，外资持股比例限制逐步放宽。例如，外资银行在中国设立分支机构数量超过400家，外资证券公司合资企业数量达到30多家。同时，中国金融市场也积极参与国际金融合作，如加入亚洲基础设施投资银行（AIIB）和金砖国家新开发银行（NDB），进一步提升了金融市场的国际竞争力。

1.2金融市场结构变化分析

(1)近年来，中国金融市场结构发生了显著变化，呈现出以下特点。首先，直接融资比重持续提升，与间接融资形成互补。2025年，非金融企业债券和股票融资规模达到约15万亿元，同比增长约10%，占社会融资规模的比重超过40%。这一变化得益于资本市场改革的深化，包括注册制改革的全面推进和多层次资本市场体系的完善。以科创板为例，其设立以来，吸引了众多创新型企业上市，有效提升了市场服务实体经济的能力。

(2)其次，金融市场服务实体经济的能力不断增强。2025年，金融机构对小微企业、绿色产业、科技创新等领域支持力度加大。例如，小微企业贷款余额达到约40万亿元，同比增长约15%；绿色信贷余额超过10万亿元，同比增长约20%。此外，金融机构还通过设立专项基金、提供政策性担保等方式，支持重点领域和薄弱环节的发展。以绿色金融为例，2025年绿色债券发行规模达到约1.2万亿元，成为全球最大的绿色债券市场。

(3)第三，金融市场国际化水平不断提高。2025年，中国金融市场对外开放程度进一步扩大，外资金融机构在中国市场的业务范围不断扩大。例如，外资银行在中国设立分支机构数量超过400家，外资证券公司合资企业数量达到30多家。同时，中国金融市场积极参与国际金融合作，如加入亚洲基础设施投资银行（AIIB）和金砖国家新开发银行（NDB），进一步提升了金融市场的国际竞争力。此外，人民币国际化进程加快，人民币在全球支付中的使用比例逐年上升，为金融市场结构优化提供了有力支撑。

1.3金融市场对外开放程度及影响

(1)2025年，中国金融市场对外开放程度显著提升，外资金融机构在中国市场的业务范围和市场份额不断扩大。据数据显示，外资银行、证券公司、基金管理公司在华业务收入同比增长超过20%。这一开放趋势主要体现在金融市场准入政策的放宽、跨境资本流动便利化以及人民币国际化进程加速等方面。

(2)对外开放对金融市场产生了深远影响。一方面，外资的进入促进了市场竞争，提升了国内金融机构的服务水平和创新能力。例如，一些外资金融机构在风险管理、资产管理等方面具有先进经验，对国内同行业产生了积极示范效应。另一方面，外资的涌入也为中国市场带来了丰富的金融产品和服务，满足了多样化投资需求。

(3)此外，金融市场对外开放还有助于推动中国经济转型升级。外资企业进入中国市场，带来了先进技术和管理经验，有助于提升国内企业的国际竞争力。同时，外资的进入也为中国企业提供了更多的融资渠道，有助于优化资源配置，促进实体经济发展。此外，金融市场对外开放还有助于中国金融市场与国际金融市场接轨，提高中国在全球金融治理中的话语权。

二、货币市场

2.1同业存单市场发展情况

(1)同业存单市场作为我国金融市场的重要组成部分，自2013年推出以来，发展迅速。截至2025年，同业存单市场总发行量超过30万亿元，成为金融机构调节流动性、优化资产负债结构的重要工具。同业存单的发行主体涵盖商业银行、政策性银行、农村金融机构等，其中商业银行发行量占比较大。

同业存单市场的快速发展得益于我国金融改革的深入推进。一方面，监管部门逐步放宽了同业存单的发行条件，降低了金融机构的资金成本，提高了市场流动性。另一方面，同业存单市场