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证券投资学(第三版)练习及答案7

姓名：__________考号：__________

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一

二

三

四

五

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一、单选题(共10题)

1.资本资产定价模型(CAPM)中，风险资产预期收益率与市场组合预期收益率之间的关系是什么？()

A.风险资产预期收益率等于市场组合预期收益率

B.风险资产预期收益率小于市场组合预期收益率

C.风险资产预期收益率大于市场组合预期收益率

D.风险资产预期收益率等于无风险利率

2.在投资组合理论中，以下哪个指标反映了投资组合的风险？()

A.投资组合的预期收益率

B.投资组合的方差

C.投资组合的标准差

D.投资组合的贝塔值

3.在债券投资中，以下哪种情况会导致债券价格上升？()

A.市场利率上升

B.债券信用评级下降

C.债券到期时间缩短

D.市场利率下降

4.以下哪个不是衡量股票市场整体表现的指标？()

A.标准普尔500指数

B.道琼斯工业平均指数

C.上证指数

D.股票的市盈率

5.根据有效市场假说，以下哪种情况下投资者无法获得超额收益？()

A.市场信息不充分

B.投资者具有特殊信息

C.投资者具有高超的投资技能

D.市场是有效的

6.以下哪种投资策略旨在分散非系统性风险？()

A.多元化投资

B.投机性投资

C.风险中性投资

D.长期持有投资

7.以下哪个不是影响债券信用评级的因素？()

A.债券发行人的财务状况

B.市场利率水平

C.债券的到期时间

D.债券的利率

8.在股票市盈率分析中，以下哪个数值越高，通常意味着股票越被市场看好？()

A.市盈率越低

B.市盈率越高

C.市净率越低

D.市净率越高

9.以下哪个不是衡量投资组合业绩的指标？()

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.股息收益率

D.财务杠杆

10.在固定收益投资中，以下哪种情况可能导致债券价格下跌？()

A.市场利率上升

B.债券信用评级提高

C.债券到期时间延长

D.投资者需求增加

二、多选题(共5题)

11.以下哪些因素会影响股票的市盈率？()

A.股票的预期收益率

B.市场整体利率水平

C.经济增长率

D.公司的盈利能力

12.在投资组合管理中，以下哪些策略可以用来降低非系统性风险？()

A.多元化投资

B.使用衍生品对冲

C.增加投资组合的规模

D.投资于多个行业

13.以下哪些是衡量债券信用风险的指标？()

A.债券的到期收益率

B.债券的信用评级

C.债券的违约概率

D.债券的票面利率

14.以下哪些是有效市场假说的基本假设？()

A.所有投资者都是理性的

B.市场信息是公开透明的

C.所有投资者都有相同的信息处理能力

D.资产价格反映了所有已知信息

15.以下哪些因素会影响股票的波动性？()

A.公司的盈利波动性

B.行业风险

C.市场流动性

D.经济政策变化

三、填空题(共5题)

16.资本资产定价模型（CAPM）中，风险资产的预期收益率可以表示为：[E(R_i)=R_f+beta_itimes(E(R_m)-R_f)]，其中[E(R_i)]是风险资产的预期收益率，[R_f]是无风险利率，[beta_i]是风险资产的贝塔值，[E(R_m)]是市场组合的预期收益率。

17.在有效市场假说（EfficientMarketHypothesis，EMH）中，股票价格反映了所有已知信息，这意味着在EMH下，投资者无法通过分析信息来获得超额收益。

18.在投资组合理论中，为了达到风险和收益的最佳平衡，通常采用的方法是构建一个多样化的投资组合，这种方法称为：

19.债券的信用评级通常由信用评级机构进行，这些评级机构会根据发行人的财务状况、偿债能力等因素，对债券进行信用评级，如：

20.股票的市盈率（Price-to-EarningsRatio，P/ERatio）是衡量股票价格相对于每股收益的指标，计算公式为：

四、判断题(共5题)

21.有效市场假说认为，市场总是能够立即并充分地反映所有可用信息，因此，投资者无法通过技术分析或基本面分析获得超额收益。()

A.正确B.错误

22.在资本资产定价模型（CAPM）中，所有资产的预期收益率都应该等于无风险利率加上其贝塔值乘以市场风险溢价。()

A.正确B.错误

23.债券的到期收益率（YieldtoMaturity，YTM）是指从购买债