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证券投资顾问考试题及答案

一、单项选择题（每题1分，共20题）

1.某上市公司2023年净利润为8亿元，总股本4亿股，当前股价25元/股。其市盈率（PE）为：

A.12.5倍

B.15倍

C.20倍

D.25倍

2.根据资本资产定价模型（CAPM），某股票的β系数为1.2，市场无风险利率3%，市场风险溢价5%，则该股票的预期收益率为：

A.6%

B.9%

C.9.6%

D.12%

3.下列不属于证券投资顾问禁止行为的是：

A.向客户承诺投资收益

B.基于公开信息发布投资分析报告

C.利用客户账户进行利益输送

D.诱导客户频繁交易

4.某客户风险测评结果显示其风险承受能力为“平衡型”，最适合推荐的投资组合是：

A.80%股票型基金+20%货币基金

B.50%指数基金+30%债券基金+20%REITs

C.100%国债逆回购

D.30%私募股权+70%股票期权

5.技术分析中，“头肩顶”形态完成后的量度跌幅通常为：

A.头部至颈线的垂直距离

B.左肩至右肩的水平距离

C.左肩高度与右肩高度的平均值

D.颈线到最近支撑位的距离

6.关于公司基本面分析，下列说法错误的是：

A.销售毛利率反映产品竞争力

B.资产负债率越高说明财务风险越小

C.存货周转率提升可能预示需求改善

D.经营活动现金流为负需关注持续性

7.某债券面值100元，票面利率5%，剩余期限3年，当前市场利率6%，则该债券理论价格（按年付息）为：

A.97.33元

B.100元

C.102.72元

D.105元

8.客户生命周期中，“稳定期”客户的核心需求通常是：

A.资产快速增值

B.财富传承规划

C.教育金储备

D.风险保障覆盖

9.根据《证券基金投资咨询业务管理办法》，证券投资顾问业务档案保存期限不得少于：

A.3年

B.5年

C.10年

D.15年

10.下列关于资产配置的说法，正确的是：

A.股债跷跷板效应意味着股票和债券收益完全负相关

B.核心-卫星策略中卫星部分占比通常超过70%

C.风险平价策略通过平衡各资产风险贡献构建组合

D.战术性资产配置关注长期市场趋势

11.某股票过去5年收益率分别为10%、-5%、15%、20%、-8%，其年化波动率（标准差）约为：

A.10.2%

B.12.8%

C.15.3%

D.18.7%

12.关于融资融券业务，下列表述错误的是：

A.融资买入标的证券需满足流通股本和市值要求

B.融券卖出所得资金可用于再买入非标的证券

C.维持担保比例低于130%时需追加担保物

D.融资融券交易具有杠杆放大收益和风险的特性

13.客户王某月收入2万元，固定支出8000元，现有存款50万元，无负债。其紧急预备金建议保留金额最合理的是：

A.5万元

B.15万元

C.30万元

D.50万元

14.技术分析三大假设不包括：

A.市场行为包含一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.价值决定价格

15.某基金的夏普比率为1.2，同期无风险利率3%，基金年化收益率15%，则其年化波动率为：

A.8.33%

B.10%

C.12%

D.15%

16.关于优先股和普通股的区别，正确的是：

A.优先股股东有优先表决权

B.普通股股息率固定

C.公司破产时优先股清偿顺序在普通股之前

D.优先股价格波动通常大于普通股

17.宏观经济指标中，属于滞后指标的是：

A.制造业PMI

B.居民消费价格指数（CPI）

C.工业增加值

D.失业率

18.下列哪类客户更适合配置年金保险：

A.25岁刚工作的职场新人

B.35岁有子女教育需求的家庭

C.55岁即将退休的企业高管

D.45岁高净值职业投资者

19.关于股票分割与股票股利，说法正确的是：

A.两者都会增加公司总股本

B.股票分割会改变股东权益结构

C.股票股利会降低每股面值

D.两者对股价影响机制完全相同

20.某投资组合包含A（60%，β=1.5）、B（40%，β=0.8），市场组合收益率10%，无风险利率2%，则该组合的α系数（超额收益）为2%时，实际收益率为：

A.10.8%

B.12.8%

C.14.8%

D.16.8%

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.证券投资顾问在向客