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###2025年绿色供应链融资分析

####市场概览

绿色供应链融资（GreenSupplyChainFinancing,GSCF）是将可持续发展理念融入传统供应链金融的创新模式，通过将融资条件与环境、社会和治理（ESG）指标挂钩，激励供应链上下游企业采用低碳、节能减排等绿色实践。截至2025年11月，全球GSCF市场规模预计超1.2万亿美元，中国市场占比约25%，累计发放绿色供应链贷款超5000亿元人民币（约700亿美元）。受欧盟碳边境调节机制（CBAM）和中国“双碳”目标驱动，该领域增长迅猛，2025年上半年全球交易额同比增长28%。核心机制包括：根据供应商碳排放、能源效率等KPI调整融资利率（如ESG评分高者利率降50-150bp），并优先支持绿色项目投资，如可再生能源设备采购或废物回收。

在中国，GSCF已从试点转向规模化，央行和金监总局推动“碳账户+绿色供应链”模式，融入票据、ABS等工具。典型应用场景包括制造业（如汽车、钢铁）和能源链，支持中小企业融资占比超60%，有效缓解“融资贵”痛点。

####关键数据与指标

-**全球规模**：2025年前三季度，GSCF融资总额1.05万亿美元，ESG-linkedSCF占比45%。

-**中国表现**：绿色供应链贷款余额超3000亿元，同比增长35%；供应链票据中绿色占比15%（超500亿元）。

-**影响因素**：消费者绿色偏好提升（全球调研显示，72%消费者优先绿色产品）；监管压力（如CBAM覆盖钢铁、铝业）。

|指标|2024年值(亿美元)|2025年值(亿美元)|同比增长(%)|

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|全球GSCF市场规模|9500|12000|+26|

|中国绿色供应链贷款余额|500|700|+40|

|ESG-linked融资占比|38|45|+18|

|中小企业覆盖率|55|62|+13|

####政策与监管动态

-**国际**：欧盟2025年扩展CBAM至纺织品，推动GSCF标准化；国际金融公司（IFC）启动20亿美元新兴市场GSCF计划，首单落墨西哥5亿美元，支持中小企业绿色转型。

-**中国**：央行2025年发布《绿色供应链金融指导意见》，鼓励“区块链+碳足迹”验证；上海试点绿色供应链ABS，规模超100亿元；江苏省方案支持排污权质押融资。

-**创新举措**：金监总局推广“有限追索”绿色票据，降低风险权重；多地（如广州、天津）落地碳证书融资。

####典型案例

以下选取全球和中国代表性案例，展示GSCF在不同链条的应用。

1.**ING银行可持续供应链程序（全球，制造业）**

ING与核心企业合作，将供应商ESG评分与贴现利率挂钩：评分A级利率降1%，支持电子、汽车供应链绿色升级。2025年覆盖500家供应商，减排CO2超10万吨，融资规模超200亿美元。机制：核心企业上传碳数据，银行实时调整费率，供应商获低成本资金投资节能设备。

2.**TCL“碳账户+绿色供应链融资”（中国，电子制造）**

人民银行广州分行与TCL合作，基于简单汇平台签发绿色供应链票据。供应商通过碳账户披露排放数据，获利率2.2%-2.8%的融资（传统商票高1-2%）。2025年签发超300亿元，支持上游中小企业采购绿色原料，回款周期缩短30天，链条减排5万吨CO2。

3.**花旗银行与汉高（Henkel）合作（中国/全球，消费品）**

花旗中国推出可持续发展挂钩SCF，评估21项联合国SDGs指标（如劳工标准、废物回收）。汉高供应商若达标，获融资优惠0.5%-1%。2025年为在华200家供应商提供50亿元人民币融资，推动纺织链绿色转型，入选IFC全球报告。

4.**天津滨海农商行再生铝项目（中国，循环经济）**

发放1000万元绿色供应链信用贷款，支持废铝回收链。基于绿色评价（减排14万吨CO2/年），无抵押纯信用模式。入选“一带一路”绿色投资原则报告，在COP30边会分享，辐射上下游100家企业。

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