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证券投资学(第三版)练习及答案

姓名：__________考号：__________

题号

一

二

三

四

五

总分

评分

一、单选题(共10题)

1.证券投资组合的目的是什么？()

A.降低投资风险

B.提高投资收益

C.以上都是

D.以上都不是

2.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的假设条件？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.所有投资者都能以相同的无风险利率借贷

C.市场存在套利机会

D.所有投资者都具有相同的预期

3.在债券投资中，以下哪个指标最能反映债券的信用风险？()

A.面值

B.到期收益率

C.信用评级

D.剩余期限

4.根据CAPM，风险资产的预期收益率是多少？()

A.无风险利率+风险溢价

B.预期市场收益率

C.预期无风险利率

D.以上都不是

5.以下哪种投资策略不涉及市场择时？()

A.股票投资组合策略

B.指数投资策略

C.资产配置策略

D.行业投资策略

6.在债券投资中，以下哪个因素与债券价格呈负相关？()

A.利率

B.面值

C.剩余期限

D.信用评级

7.以下哪种投资组合管理方法强调资产之间的相关性？()

A.资产配置策略

B.主动投资策略

C.被动投资策略

D.价值投资策略

8.在CAPM模型中，β系数的含义是什么？()

A.市场风险溢价

B.无风险利率

C.资产的风险系数

D.预期市场收益率

9.以下哪种投资策略不追求超越市场指数的表现？()

A.主动投资策略

B.被动投资策略

C.行业投资策略

D.价值投资策略

10.在债券投资中，以下哪个因素与债券的利率风险无关？()

A.债券的期限

B.市场利率水平

C.债券的信用评级

D.债券的发行人

二、多选题(共5题)

11.以下哪些因素会影响股票的价格？()

A.公司的盈利能力

B.市场利率

C.宏观经济环境

D.投资者情绪

E.政策变动

12.在CAPM模型中，以下哪些是模型的假设条件？()

A.所有投资者都是风险厌恶者

B.所有投资者都具有相同的预期

C.市场不存在套利机会

D.所有投资者都能以相同的无风险利率借贷

E.市场是有效的

13.以下哪些是债券投资的风险类型？()

A.利率风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.市场风险

E.操作风险

14.以下哪些策略属于被动投资策略？()

A.指数投资策略

B.主动投资策略

C.资产配置策略

D.被动管理策略

E.价值投资策略

15.以下哪些是影响股票收益率的因素？()

A.股息政策

B.公司的成长性

C.股票的市盈率

D.市场利率

E.宏观经济状况

三、填空题(共5题)

16.在CAPM模型中，风险资产的预期收益率可以通过以下公式计算：E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]，其中Rf代表

17.债券的信用评级越高，其

18.投资组合理论中，风险分散的原理是基于

19.股票市盈率（P/E）是衡量股票价格与

20.在债券投资中，债券的价格与其

四、判断题(共5题)

21.资本资产定价模型（CAPM）适用于所有市场。()

A.正确B.错误

22.主动投资策略的目标是复制市场指数的表现。()

A.正确B.错误

23.债券的信用评级越高，其利率风险越低。()

A.正确B.错误

24.投资组合理论认为，风险可以通过投资组合内部的不同资产之间的相关性来分散。()

A.正确B.错误

25.在债券投资中，债券的期限越长，其价格波动性越小。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.什么是资本资产定价模型（CAPM）？请简要说明其基本原理。

27.简述投资组合理论中的有效市场前沿（EfficientFrontier）的概念及其意义。

28.什么是债券的信用评级？它对债券投资者有何意义？

29.什么是套利？套利在证券市场中有什么作用？

30.简述价值投资策略的核心思想及其在实践中的应用。

证券投资学(第三版)练习及答案

一、单选题(共10题)

1.【答案】C

【解析】证券投资组合的目的是在风险和收益之间寻求平衡，通过分散投资降低风险，同时追求合理的收益。

2.【答案】C

【解析】CAPM假设市场不存在套利机会，即投资者可以通过无风险操作