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2026年投资银行部业务经理考试题集

一、单选题（共10题，每题2分）

1.题目：某企业计划通过发行可转换债券进行融资，以下哪项是可转换债券的主要优势？

A.发行成本低于优先股

B.转换为股权后可降低财务杠杆

C.提供固定的票面利率，降低利率风险

D.可在二级市场自由交易，流动性高

答案：B

解析：可转换债券的核心优势在于其转换条款，允许债券持有人在特定条件下转换为公司股票，从而降低企业的财务杠杆，优化资本结构。选项A、C、D虽为债券的一般特性，但非可转换债券的独特优势。

2.题目：在并购交易中，以下哪项属于“协同效应”的主要表现形式？

A.交易双方市场份额的简单叠加

B.通过技术整合提升生产效率

C.交易完成后的短期股价上涨

D.并购后管理团队的自然融合

答案：B

解析：协同效应指并购后企业通过资源整合实现“1+12”的效果，技术整合、市场互补等属于典型协同效应，其余选项或为交易结果或非协同效应。

3.题目：某跨国公司计划在德国设立子公司并发行债券，最适合的融资工具是？

A.美元计价的欧洲债券（Eurobonds）

B.德马克计价的国内债券

C.人民币计价的离岸债券

D.欧元计价的欧洲债券（Eurobonds）

答案：D

解析：由于子公司在德国运营，以欧元计价的欧洲债券（Eurobonds）更符合当地市场环境和投资者偏好，成本和合规性相对最优。

4.题目：IPO过程中，招股说明书中的“风险因素”章节通常不包括以下哪项内容？

A.行业竞争加剧的风险

B.政策监管变动风险

C.董事会成员个人诉讼风险

D.供应链依赖单一供应商的风险

答案：C

解析：风险因素需与公司业务直接相关，董事会成员个人诉讼风险属于法律合规问题，非经营性风险，招股说明书通常不单独列为风险因素。

5.题目：某企业计划通过股权众筹融资，以下哪项平台最适合中国境内市场？

A.Kickstarter（美国平台）

B.Indiegogo（美国平台）

C.京东众筹（中国平台）

D.SeedInvest（美国平台）

答案：C

解析：中国境内股权众筹需遵守《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，京东众筹是合规平台，其余选项均非中国境内业务。

6.题目：在杠杆收购（LBO）中，融资的主要来源不包括？

A.银行信贷额度

B.债券发行

C.交易对手方提供的夹层融资

D.收购方的自有资金

答案：D

解析：LBO融资结构通常包括银行贷款、债券和夹层融资，收购方自有资金仅作为补充，非主要来源。

7.题目：某科技公司计划进行二级市场并购，以下哪项估值方法最适用于其轻资产、高增长的业务模式？

A.净资产倍数法（NetAssetMultiple）

B.现金流折现法（DCF）

C.市盈率倍数法（P/EMultiple）

D.企业价值倍数法（EV/EBITDA）

答案：D

解析：轻资产企业无形资产占比高，EV/EBITDA剔除了债务影响，更符合其估值逻辑，其余方法或过于保守或适用性较低。

8.题目：某企业计划通过反向并购（ReverseIPO）上市，以下哪项是主要优势？

A.上市流程更短、成本更低

B.可直接获得A股市场流动性

C.便于引入战略投资者

D.适用于所有行业类型

答案：A

解析：反向并购通过借壳或员工持股平台上市，流程较常规IPO更短，成本更低，但其余选项或为特定条件或非核心优势。

9.题目：在跨境并购中，尽职调查时重点关注的法律风险不包括？

A.目标公司是否存在未披露的诉讼

B.目标公司股权结构是否清晰

C.当地反垄断法规是否禁止交易

D.目标公司员工劳动合同的合规性

答案：D

解析：员工劳动合同合规性属于运营层面风险，尽职调查主要关注股权、债务、法律合规等结构性风险，非核心审查项。

10.题目：某企业计划通过分拆上市实现业务独立，以下哪项是分拆的主要目的？

A.提高母公司整体估值

B.便于子公司独立融资

C.优化母公司业务结构

D.规避监管审查

答案：B

解析：分拆使子公司独立上市后可独立融资，提升市场关注度，母公司主要目标非规避监管，而是业务协同或拆分低增长板块。

二、多选题（共10题，每题3分）

1.题目：在首次公开募股（IPO）过程中，承销商的主要职责包括？

A.估值定价

B.招股说明书撰写

C.资金募集与分配

D.上市后股价稳定操作

答案：A、C

解析：承销商核心职责是估值定价和资金募集，招股说明书由保荐人撰写，股价稳定操作属于做市商业务，非承销商法定义务。

2.题目：并购交易中常见的“整合风险”包括？

A.文化冲突

B.系统对接失败

C.关键人才流失

D.财务预测超调

答案：A、B、C

解析