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期货从业资格考试期权交易卷试卷

考试时长：120分钟满分：100分

期货从业资格考试期权交易卷试卷

考核对象：期货从业资格考试考生

题型分值分布：

-判断题（20分）

-单选题（20分）

-多选题（20分）

-案例分析（18分）

-论述题（22分）

总分：100分

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一、判断题（共10题，每题2分，总分20分）

1.期权买方的最大损失是期权费。

2.看涨期权和看跌期权的到期日价值均为零时，其内在价值也为零。

3.期权的时间价值随着到期日的临近而递减。

4.备兑看涨期权策略适合预期标的资产价格将大幅上涨时使用。

5.期权delta值表示期权价格对标的资产价格的敏感度。

6.隐含波动率是市场对未来波动率的预期。

7.期权gamma风险是指期权theta值的变化风险。

8.买入看跌期权策略适合预期标的资产价格将下跌时使用。

9.期权theta值表示期权价格随时间变化的速率。

10.期权vega值表示期权价格对隐含波动率的敏感度。

二、单选题（共10题，每题2分，总分20分）

1.以下哪种期权策略适合预期标的资产价格将保持稳定？

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.备兑看涨期权

D.买入跨式期权

2.期权delta值接近1时，表示期权价格变化与标的资产价格变化的关系是？

A.弱相关

B.强相关

C.无关

D.负相关

3.以下哪种指标衡量期权的时间价值？

A.gamma

B.theta

C.vega

D.rho

4.期权vega值较高时，表示期权价格对隐含波动率变化的敏感度是？

A.低

B.中等

C.高

D.无敏感度

5.备兑看涨期权策略的主要风险是？

A.标的资产价格大幅上涨

B.标的资产价格大幅下跌

C.期权价格波动

D.利率变化

6.买入看跌期权策略的盈亏平衡点是？

A.期权费

B.标的资产价格减去期权费

C.标的资产价格加上期权费

D.零

7.期权rho值表示期权价格对利率变化的敏感度，以下哪种说法正确？

A.看涨期权rho为正

B.看跌期权rho为负

C.利率上升时，看涨期权价值上升

D.以上均正确

8.跨式期权策略适合预期标的资产价格将大幅波动时使用，以下哪种说法正确？

A.需要较高的资金量

B.盈利潜力较大

C.风险较高

D.以上均正确

9.期权gamma风险是指？

A.期权delta值的变化风险

B.期权theta值的变化风险

C.期权vega值的变化风险

D.期权rho值的变化风险

10.以下哪种期权策略适合预期标的资产价格将上涨，但上涨幅度不确定？

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.备兑看涨期权

D.买入宽跨式期权

三、多选题（共10题，每题2分，总分20分）

1.期权的时间价值受哪些因素影响？

A.到期日

B.标的资产波动率

C.无风险利率

D.标的资产价格

2.以下哪些属于期权希腊字母？

A.delta

B.theta

C.vega

D.rho

3.备兑看涨期权策略的盈利条件是？

A.标的资产价格下跌

B.标的资产价格上涨

C.期权费收入

D.标的资产价格等于行权价

4.买入看跌期权策略的盈利条件是？

A.标的资产价格下跌

B.标的资产价格上涨

C.期权费收入

D.标的资产价格等于行权价

5.期权vega值较高的期权特点是？

A.对波动率变化敏感度高

B.时间价值较高

C.盈利潜力较大

D.风险较高

6.以下哪些属于期权交易策略？

A.跨式期权

B.宽跨式期权

C.窄跨式期权

D.备兑看涨期权

7.期权rho值受哪些