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2025年香港

私人财富管理报告

拓展市场行业动态执行摘要愿景2030

拓展市场

行业动态

执行摘要

目录

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执行摘要

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05

行业动态

11

拓展市场

18

愿景2030

19合作伙伴关系

25数字资产

36技术

44展望未来

22025年香港私人财富管理报告

执行摘要

第十届香港私人财富管理报告由私人财富管理公会

（PWMA）和毕马威中国联合撰写，提供了对该行业格局、关键挑战及新兴增长机会的深入见解。今年我们还提出了对2030年的展望，并考虑了香港进一步巩固其作为领先的国际中心的重要机遇。

强劲的增长动力

强劲的资产管理规模增长

+15%EQ\*jc3\*hps20\o\al(\s\up9(总资产管理规模达到10),资组合增值和净流入支)持.4万亿港元,由投

净流入加速

+13%

在全球贸易不稳以及地缘政治不确定性的情况下巩固香港吸引新资本的能力

客户对香港作为财富管理中心的偏好上升

44%

的公司宣称比起其他财富管理中心，客戶更偏好香港，三年以来最高的客户信心

开设新账户的需求增加，以及/或希望在香港持有资产

59%的公司宣布在香港预订资产的客户需求提

59%

研究结果基于一项PWMA公司会员的调查，并通过与香港业内高管的访谈作为补充。调查和访谈于2025年6月至8月期间进行，PWMA公司会员中有大约80%作出了回应。今年我们也征求了该协会私人财富管理（PWM）生态系统中的9家资产管理公司会员以及5家涉及数字资产或交易所的非公司会员的反馈意见。

不断发展的机会

技术引领步伐

#1

公司將人工智能和数字化作为他们客户的首要投资主题，强调了对科技行业作为回报来源的兴趣日益增长，也期望将其整合到财富管理服务中

替代方案获得动力

44%

的客户目前资产组合中有不到5%分配给另类投资，但三分之一的客户预期在3至5年内增加该比例至11至15%

虚拟资产变得更主流

52%

的公司在三年内正投资或计划投资虚拟资产平台、托管解决方案或产品。这个数字是2024年的两倍多

下一代和较低高净值客户群体市场的增长

29%的企业都在搭建更多个性化参与的模型以争得500万至1000万美元财富群体，与此

29%

2025年香港私人财富管理报告3

42025年香港私人财富管理报告

全球

前景

前景

展望未来，香港PWM行业的长期竞争力将取决于几

展望未来，香港PWM行业的长期竞争力将取决于几个方面的进展。首先，私人银行与资产管理公司之间的合作需要从交易性分销发展为更具战略性的伙伴关系。调查结果和访谈显示，市场对另类投资产品的需求强劲，特别是私人信贷、半流动性结构和永续基金，这些产品能够提供更高的收益、多元化、定期流动性以及稳定的回报。然而，许多公司承认当前的安排并不能完全满足客户的需求。更紧密的产品共创，结构化的客户经理培训以及在产品生命周期支持上的更强协同被视为弥补这一差距并扩大在香港生成的产品种类的可行步骤。

第二，香港作为公认的数字资产中心的发展仍然是一个优先事项。虽然客户兴趣广泛，分配逐渐增加，私人財富管理公司（PWM公司）仍然面临运营挑战。这些挑战包括在不同司法管辖区之间应对不同的监管框架以及了解现有的证券及期货事务监察委员会（SFC）执照条件如何适用于数字资产活动。尽管拥有恰当SFC牌照的香港中介机构可以在不建立单独实体的情况下从事某些与数字资产相关的活动，进一步的提高运营效率可以促进普及率，并加强香港作为全球虚拟资产创新中心的地位。

最后，相应的监管将是香港与其它财富管理中心竞争的关键。当前框架因其稳定性而受到重视，然而调查受访者和访谈对象指出了需要改进的地方，以提高效率和客户体验。这包括重新评估某些复杂产品的分类，并继续审查适当性要求，确保其在日趋成熟的市场中仍然适用。

全球2025年香港私人财富管理报告5

1行业动态

香港的私人财富管理行业正经历强劲的增长和稳定的资金净流入，这主要得益于客户对该城市作为财富管理中心和业务记账中心的信心