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2026秋招：上海归藏投资管理试题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种投资工具风险相对最低？

A.股票

B.债券

C.期货

D.期权

2.宏观经济指标中，CPI反映的是？

A.经济增长速度

B.物价变动情况

C.失业率

D.利率水平

3.资产组合理论的提出者是？

A.马科维茨

B.夏普

C.布莱克

D.斯科尔斯

4.金融市场中，一级市场是指？

A.证券发行市场

B.证券交易市场

C.货币市场

D.资本市场

5.股票价格指数是反映？

A.单个股票价格变动

B.所有股票价格变动

C.一组股票价格变动

D.部分债券价格变动

6.下列不属于金融衍生品的是？

A.远期合约

B.基金

C.期货合约

D.互换合约

7.货币政策工具中，公开市场业务是指？

A.央行买卖国债

B.调整法定准备金率

C.调整再贴现率

D.窗口指导

8.衡量公司盈利能力的指标是？

A.资产负债率

B.市盈率

C.净资产收益率

D.流动比率

9.债券按发行主体分类，不包括？

A.政府债券

B.金融债券

C.可转换债券

D.公司债券

10.以下哪种投资策略更注重长期投资？

A.套利策略

B.价值投资策略

C.日内交易策略

D.高频交易策略

多项选择题（每题2分，共10题）

1.金融市场的功能包括？

A.资金融通

B.风险分散

C.价格发现

D.资源配置

2.影响债券价格的因素有？

A.市场利率

B.债券票面利率

C.债券到期时间

D.债券信用等级

3.股票投资的风险来源有？

A.市场风险

B.公司经营风险

C.行业风险

D.利率风险

4.以下属于金融机构的有？

A.商业银行

B.证券公司

C.保险公司

D.信托公司

5.货币政策的最终目标包括？

A.稳定物价

B.充分就业

C.经济增长

D.国际收支平衡

6.技术分析的三大假设是？

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.公司基本面决定股价

7.资产配置的主要类型有？

A.战略资产配置

B.战术资产配置

C.动态资产配置

D.恒定混合资产配置

8.影响汇率变动的因素有？

A.国际收支状况

B.通货膨胀率差异

C.利率差异

D.经济增长率差异

9.公司财务报表主要包括？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.股东权益变动表

10.投资组合管理的步骤包括？

A.确定投资目标

B.资产配置

C.证券选择

D.业绩评估

判断题（每题2分，共10题）

1.股票的风险一定比债券高。（）

2.通货膨胀会导致实际利率上升。（）

3.金融衍生品的价值取决于基础资产的价值。（）

4.货币政策比财政政策的时滞更短。（）

5.市盈率越高，说明股票越有投资价值。（）

6.债券的票面利率越高，债券价格越高。（）

7.技术分析主要关注公司的基本面信息。（）

8.资产配置可以降低非系统性风险。（）

9.汇率上升意味着本币升值。（）

10.投资组合的预期收益率等于组合中各资产预期收益率的加权平均。（）

简答题（每题5分，共4题）

1.简述金融市场的分类。

金融市场按交易工具期限分货币市场和资本市场；按交易性质分发行市场和流通市场；按交易标的物分票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等。

2.说明债券与股票的区别。

债券是债务凭证，有固定收益和到期日，风险相对低；股票是所有权凭证，收益不固定无到期日，风险较高。

3.解释货币政策的三大工具。

公开市场业务是央行买卖国债调节货币量；法定准备金率是规定商行存款准备金比例；再贴现率是央行对商行贴现票据的利率。

4.简述资产组合理论的核心思想。

通过资产组合，在风险和收益间权衡，分散非系统性风险，以实现既定风险下收益最大或既定收益下风险最小。

讨论题（每题5分，共4题）

1.讨论当前宏观经济环境对投资的影响。

当前宏观经济环境如经济增速、通胀、利率等影响投资。经济增长快利好股票；通胀上升债券吸引力降；利率变动影响资金流向。需综合分析调整投资策略。

2.分析价值投资与成长投资的优缺点。

价值投资优点是注重估值安全，缺点是可能错过成长股机会；成长投资优点是收益潜力大，缺点是估值难且风险高。

3.探讨金融科技对投资管理的影响。

金融科技提升投资管理效率，如大数据分析助选股，智能投顾降低成本。但也带来数据安全和技术依赖等问题。

4.谈谈如何进行有效的投资风险管理。

可通过资产配置分散风险，设定止损控制损失，进行风险评估和监测，根据市场变化及时调整投资组合。

答案