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2026年投资银行部副总面试问题及答案参考

一、行业分析题（共3题，每题10分）

1.题目：近年来，中国新能源行业经历了高速发展，多家企业寻求上市或并购。请分析新能源行业未来的发展趋势，并说明投资银行部在其中可以提供哪些增值服务。

答案：

新能源行业未来发展趋势主要体现在以下几个方面：

-政策驱动持续加码：国家“双碳”目标下，新能源补贴政策将更加完善，推动行业规模化发展。

-技术迭代加速：光伏、风电等领域的技术成本持续下降，储能技术逐步成熟，行业竞争格局将向头部企业集中。

-产业链整合深化：上游原材料（如锂、钴）价格波动较大，龙头企业将通过并购整合供应链，提升抗风险能力。

-国际化扩张：中国企业积极出海，海外市场对新能源设备的需求增长，跨境并购和IPO将成为重要手段。

投资银行部可提供的服务包括：

-IPO与再融资：协助新能源企业上市，拓宽融资渠道，如隆基股份、宁德时代等案例。

-并购重组：设计跨境并购方案，如协鑫科技收购海外光伏资产。

-债券发行：发行绿色债券，支持企业技术升级，参考国家开发银行绿色金融实践。

-股权激励设计：通过员工持股计划留住核心技术人才，如比亚迪的股权激励方案。

解析：回答需结合政策背景、技术趋势及行业案例，突出投行在资本运作中的专业能力，体现对新能源行业的深度理解。

2.题目：2025年，上海自贸区推出新的金融开放政策，允许外资券商设立分支机构。这对中国投资银行业格局有何影响？投行部应如何应对？

答案：

上海自贸区金融开放政策将带来三方面影响：

-竞争加剧：高盛、摩根大通等外资券商将凭借品牌优势抢占中国市场，尤其在跨境业务和财富管理领域。

-合作机会：本土投行可与其合作，引进国际投行经验，如联合承销跨境项目。

-业务模式变革：需加速数字化转型，提升跨境业务能力，如人民币国际化项目承销。

应对策略：

-差异化竞争：深耕本土企业，如科创板、北交所项目，发挥对国内政策的理解优势。

-人才国际化：引进熟悉国际规则的专业人才，加强跨境团队建设。

-科技赋能：开发智能投行平台，提升交易效率，如中金公司“投行数字化平台”。

解析：结合自贸区政策细节，分析竞争与合作机会，提出具体应对方案，体现前瞻性思维。

3.题目：近年来，东南亚数字经济快速发展，多家中国互联网企业寻求在新加坡、吉隆坡上市。请分析东南亚市场特点，并提出投行部如何助力企业出海。

答案：

东南亚市场特点：

-年轻人口红利：互联网渗透率超50%，电商、金融科技需求旺盛，如Shopee、Grab的崛起。

-政策支持：各国政府推动数字经济发展，如新加坡的“智慧国”计划。

-监管差异：各国证券法规差异较大，需针对当地法律设计上市方案。

投行部助力策略：

-市场调研：分析目标市场投资者偏好，如新加坡投资者偏好稳定现金流企业。

-跨境辅导：协助企业完成VIE架构重组，如腾讯投资Sea的案例。

-承销经验：引入新加坡交易所（SGX）上市经验，如阿里巴巴在新加坡的二次上市。

解析：结合市场数据和案例，提出具体操作方案，体现对海外市场的熟悉度。

二、财务分析题（共2题，每题15分）

1.题目：某医药企业2025年财报显示，毛利率下降但净利润增长。请分析可能的原因，并提出投行部如何帮助企业优化财务结构。

答案：

毛利率下降但净利润增长的可能原因：

-费用控制：销售费用率降低，如通过线上渠道推广减少线下投入。

-非经常性收益：政府补助、资产处置收益等，如某药企通过专利技术转让获利。

-汇率收益：海外收入换算成人民币增值。

优化财务结构建议：

-降本增效：推动业务自动化，如AI辅助研发降低成本。

-股权融资：补充流动资金，支持并购研发管线，如恒瑞医药的科创板融资。

-债务重组：调整长短期债务比例，降低财务风险。

解析：结合财务指标逻辑，分析原因并提出可操作建议，体现财务建模能力。

2.题目：某房地产企业面临流动性压力，计划通过资产证券化（ABS）缓解资金链。请说明ABS的运作机制，并指出投行部需关注的重点。

答案：

ABS运作机制：

1.资产池构建：筛选优质资产（如租金、贷款）打包成证券。

2.信用增级：通过分层设计（如优先级、次级债）提升偿付保障。

3.信用评级：引入中债资信等机构评级，如碧桂园REITs案例。

4.发行与交易：在银行间市场发行，投资者可交易。

投行部需关注：

-资产质量：确保底层资产现金流稳定，如租金覆盖倍数。

-税务安排：协调地方政府税收分成，如上海保障房REITs政策。

-投资者结构：引入保险资金、养老金等长期资金。

解析：结合ABS实操流程，指出风险点，体现投行对房地产金融工具的掌握。

三、案例分析与策略题（共