量化投资中因子权重动态调整.docxVIP

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2026-01-10 发布于江苏
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量化投资中因子权重动态调整.docx

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量化投资中因子权重动态调整

一、量化投资中因子权重调整的基础认知

在量化投资的体系中，因子模型是核心分析工具之一。它通过挖掘影响资产价格的关键驱动因素（即“因子”），并赋予不同因子相应权重，构建起对资产收益的预测框架。从早期的单因子模型到多因子模型，再到如今的高阶因子体系，因子权重的设定始终是模型构建的核心环节。传统做法中，因子权重多采用静态设定，例如通过历史数据回归确定固定权重，或基于经济逻辑赋予经验权重。但随着市场环境的快速变化与金融市场复杂性的提升，静态权重的局限性逐渐显现——当市场风格切换、宏观政策转向或突发事件冲击时，部分因子的有效性可能骤降，甚至出现“负贡献”，导致模型整体表现偏离