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股票时间序列波动模型半参数估计方法：理论、实践与创新

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球经济体系中，股票市场占据着举足轻重的地位，其波动不仅反映了宏观经济的运行态势，也深刻影响着微观经济主体的决策。股票市场的波动特性，一直是学术界和金融业界关注的焦点。

股票市场波动是金融市场风险的重要来源，对经济和投资者有着深远影响。从宏观经济角度来看，股票市场作为经济的“晴雨表”，其波动能够反映宏观经济的运行状况和发展趋势。当股票市场出现大幅波动时，可能会引发投资者的恐慌情绪，导致资金大量流出股市，进而影响企业的融资能力和投资决策，对实体经济的发展产生不利影响。在2008年全球金融危机期间，股票