【金融街-2026研报】高端制造行业ETF月报（20251201-20251231）：人形机器人迎密集催化.pdfVIP

行业研究|机械设备

证券研究报告/行业研究2026年01月07日

强于大市（维持)

人形机器人迎密集催化

高端制造行业ETF月报20251231）

行业指数与大盘走势对比

研报摘要

行业观点：优必选收购锋龙股份约43%的股份，人形机器人与具身智能

标准化技术委员会成立，关注人形机器人板块。2025年12月24日，优

必选（9880.HK）与A股上市公司锋龙股份（002931.SZ）联合发布公告，

优必选拟通过“协议转让+要约收购”的组合方式，合计斥资约16.65亿

元，收购锋龙股份约43%的股份。12月31日，工信部发文，工业和信息

化部决定成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会，编号为

MIIT/TC8，主要负责人形机器人与具身智能基础共性、关键技术、部组

件、整机与系统、应用、安全等领域行业标准制修订工作。根据此前特证券分析师

斯拉的2025Q3财报电话会议披露的信息，马斯克表示将在明年一季度佘闵华

（大概2月或3月）推出OptimusV3，特斯拉希望能够在26年底开S0670524050001

始建设一条生产100万台Optimus机器人的生产线，随着特斯拉人形机

sheminhua@

器人大规模量产的临近，建议关注人形机器人板块。

联系人

行情回顾：（一）行业ETF行情回顾：2025年12月，上证指数在历经

了前段时间的震荡盘整，开始稳步反弹并接近前期高点。军工类指数在

商业航天及军工电子等强势板块带动下，呈现大幅攀升的态势，军工龙

头、中证国防、中证军工、高装细分50、国证航天指数12月分别大涨

了17.66%、16.60%、17.11%、22.24%、20.58%。机床和机器人指数也逐

步走出前期的低迷并强劲反弹，中证机床、机器人和机器人产业指数11

月分别上涨11.36%、7.15%和10.88%；（二）行业整体表现：根据万得

资讯数据，2025年12月，上证指数上涨2.06%，沪深300指数上涨2.28%，

申万机械设备一级行业指数上涨8.59%，位居4/31位；申万国防军工一

级行业指数上涨17.22%，位居1/31位。剔除负值后，机械设备行业市

盈率（整体法,TTM）33.89倍，国防军工行业市盈率（整体法,TTM）80.61

倍；（三）重点主题板块人形机器人市场表现：2025年12月，万得人

形机器人指数上涨7.83%，2025全年累计上涨60.33%。

公司动态：乔锋智能:3C领域业务销售占比快速提升，有效满足液冷散

热核心部件加工需求；四创电子：尚无军品型号产品出口，子公司华耀

电子参与跟进多个核聚变项目：双元科技：拥有在线自动化测控系统和

机器视觉智能检测系统两大核心技术平台；金帝股份：新能源电驱动定

转子和风电领域产品高增长，柔轮初坯产品实现进口替代；浙江鼎力：

在原有通用设备的基础上已推出了高空作业平台+系列的无人化产品；精

智达：聚焦“存力+算力+存算一体”；安培龙：力传感器产品体系覆盖

单向力、力矩及六维力传感器三大核心品类。

请仔细阅读报告末页声明1

行业研究|机械设备

产业要闻:（1）美海军将终止建造星座级护卫舰；（2）我国核技术应用

产业链强链行动计划发布；（3）我国超导磁体技术再获突破。

ETF投资建议:建议关注富国中证军工龙头ETF（512710