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新三板挂牌审计风险防控：参仙源案例深度剖析与启示

一、引言

1.1研究背景与意义

在我国多层次资本市场体系中，新三板市场作为重要组成部分，自2013年底国务院发布相关决定对资本市场进行扩容后，其场外市场地位得以正式确立。随后，2015年证监会发布的相关意见以及2016年国务院提及的涉及新三板市场的政策，都大力助推了新三板市场的发展。因其对企业主体挂牌的财务指标要求更为宽松，对行业包容性更强，众多创业型、创新型中小企业纷纷寻求在新三板挂牌，以解决融资困难问题，这使得新三板市场实现了井喷式增长。截至2025年6月4日，新挂牌企业数量达150家，其中近70家为国家级专精特新“小巨人”企业，占比超过45%。从申报企业的盈利情况来看，有近10家企业最新一年归母净利润超过1亿元，远超北京证券交易所上市的相关盈利要求，显示出新三板市场吸引力不断增强，市场热度持续提升。

然而，随着新三板市场规模的不断扩大，挂牌企业数量增多，市场总体环境却不容乐观。由于新三板市场准入条件相对较低，挂牌企业良莠不齐，且多为创新型中小企业，自身公司治理结构以及内控制度不尽完善，导致新三板市场挂牌企业整体风险水平较高。在企业成功挂牌后，履行持续义务时也存在诸多问题，屡遭监管机构处罚。与此同时，参与挂牌企业年报审计的会计师事务所也面临着更多特殊风险，如审计环境复杂，法律法规不完善、监管力度不够、市场信息不对称等，都为财务舞弊提供了机会，增加了审计风险；审计对象财务舞弊手段多样且隐蔽，部分企业内部控制制度不健全，也使得审计风险增大；审计人员在实施审计过程中，可能因专业能力不足、经验欠缺、独立性不够等原因，未能发现企业的财务舞弊行为，从而产生审计风险。

参仙源案例是新三板市场中一个极具代表性的财务舞弊事件。参仙源作为一家以中药材种植、加工及销售为主业的企业，通过虚构销售合同、夸大销售业绩等方式虚增收入与利润，还与关联方进行大量不透明交易，通过转移资产、调整价格等手段调节财务报表，其内部监管机制形同虚设，审计部门未能发挥应有监督作用。这一案例不仅导致投资者利益受损，无法获取真实财务信息而做出错误投资决策，还破坏了市场秩序，损害了市场的公平、公正和透明原则，给整个资本市场带来负面影响。对参仙源案例进行深入研究，分析其审计风险因素，提出有效的审计风险控制措施，对于企业加强自身管理、防范财务舞弊行为具有重要的借鉴意义，也有助于监管部门完善监管制度，提高监管力度，维护新三板市场的健康稳定发展，保护投资者的合法权益。

1.2研究思路与方法

本文从参仙源这一典型案例出发，深入剖析新三板企业在挂牌过程中的审计风险控制问题。首先，详细阐述参仙源公司的背景以及财务舞弊的具体情况，包括舞弊手段、涉及的财务数据等。接着，基于审计风险模型，从重大错报风险和检查风险两个关键角度，全面分析参仙源案例中的审计风险因素。重大错报风险方面，深入探讨企业的内部控制缺陷、经营风险、管理层舞弊动机等因素对审计风险的影响；检查风险方面，分析审计人员在审计程序执行、专业能力、独立性等方面存在的问题。然后，根据案例分析结果，针对性地提出应对新三板企业挂牌审计风险的有效措施，包括完善企业内部控制制度、加强审计人员专业能力和独立性、强化监管力度等。最后，对研究内容进行总结，强调审计风险控制在新三板企业挂牌过程中的重要性，并对未来相关研究方向进行展望。

在研究方法上，本文主要采用了以下三种方法：一是案例分析法，通过对参仙源这一具体案例进行深入研究，详细分析其财务舞弊行为以及审计风险产生的原因和影响，为提出审计风险控制措施提供实际依据；二是文献研究法，广泛查阅国内外关于新三板企业审计风险、财务舞弊等方面的文献资料，了解相关研究现状和前沿动态，借鉴已有研究成果，为本文的研究提供理论支持；三是对比分析法，将参仙源案例与其他新三板企业的情况进行对比，分析不同企业在审计风险方面的共性与差异，从而更全面地认识新三板企业挂牌审计风险的特点和规律，使提出的风险控制措施更具针对性和普适性。

二、新三板企业挂牌审计概述

2.1新三板市场发展现状

新三板市场自设立以来，历经多个发展阶段，规模与影响力不断拓展。在2013-2017年期间，新三板市场呈现出爆发式增长态势。据相关数据显示，2013年末挂牌企业数量仅为356家，到2017年末，这一数字飙升至11630家，短短四年间增长了约32倍；总市值也从最初的较低水平跃升至4.94万亿元，增长幅度高达90倍左右。彼时，新三板市场已成为全球上市（挂牌）企业数量最多的证券交易场所，行业覆盖范围从初期的12个行业大类迅速扩展至覆盖全部89个行业大类，地域覆盖范围也从四个高新园区延伸至境内所有省域，地级市覆盖率超