建设项目财务分析与案例精讲.pdfVIP

第03讲建设项目财务分析（一）案例1-4

专题讲解：

一、公路建设项目投资估算的编制。

二、建设期贷款利息计算。

三、建设项目增值税计算。

四、建设项目财务分析。

五、建设项目盈亏平衡分析。

知识点来源：管理教材第四章第六章

教材案例：1-4；1-5；1-6

四、建设项目财务分析

1.财务评价的内容和步骤

（1）预测及估算基础数据：建设投资、流动资金、营业收入等

2.资金等值计算

（1）现金流量图

现金流量图可以形象、直观地表示现金流量的三要素：大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用

点（资金流入或流出的时间点）。

现金流量图的绘制规则如下：

①横轴为时间轴，0表示时间序列的起点，n表示时间序列的终点。轴上每一间隔表示一个时间单位（计息周

期），一般可取年、半年、季或月等，整个横轴表示的是所考察的经济系统的寿命周期。

②与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出。在横轴上方的箭线表示现金流入；在横轴下

方的箭线表示现金流出。

③垂直箭线的长度要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值。

④垂直箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点（作用点）。

（2）资金等值计算公式

①资金等值公式相互关系图：

②复利终值计算公式，已知P、i、n求F

n

F=P（1+i）

③年金终值计算公式，已知A、i、n求F

23n-1

F=A+A（1+i）+A（1+i）+A（1+i）+…+A（1+i）

n

=A[（1+i）-1]/i

（3）等值计算注意事项：

①只需背两个公式；

②掌握系数名称的简写；

③应用公式时注意现金流量发生的时点，判断是否能够直接套用公式，不能直接套用的进行二次折算。

④如无特别说明，财务分析时现金流量发生的时点均按年末考虑。

【案例1-4】

某建设项目编制了项目经济费用效益相关数据表，项目计算期20年，社会折现率10%。

项目经济费用效益相关数据表（单位：万元）表1-4-1

序号费用项目合计建设期运营期

12345-1920

1建设投资400015002500

2流动资金4242

3运营成本124560657070

4时间节约10330500550580580

5运输费用节约1341