反转策略中的日内与周度反转比较.docxVIP

反转策略中的日内与周度反转比较

一、反转策略的理论基础与时间维度划分

（一）反转策略的核心逻辑：均值回归与市场非有效性

反转策略是量化投资与技术分析中最经典的策略之一，其底层逻辑源于均值回归理论——资产价格在短期偏离内在价值后，会通过市场交易行为逐步向价值中枢修正。这一逻辑本质上是对“有效市场假说”的挑战：若市场完全有效，价格应实时反映所有信息，不会出现可预测的反转；但现实中，投资者情绪波动、信息不对称、交易成本等因素会导致价格过度反应，为反转策略提供了盈利空间。

例如，某只股票因一则不实传闻跌停，当传闻澄清后，股价会反弹至合理水平；某行业因政策利好连续上涨，当市场发现政策落地难度远超预期时，