电力设备与新能源行业1月第1周周报：动储电池推进反内卷，光伏出口退税取消.pdfVIP

电力设备|证券研究报告—行业周报2026年1月12日

强于大市电力设备与新能源行业1月

第1周周报

动储电池推进反内卷，光伏出口退税取消

新能源汽车方面，我们预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电

池和材料需求增长。动力电池方面，工信部等部门联合召开动力和储能电池行业座

谈会，部署规范产业竞争秩序工作，有望推动产业链盈利修复。新技术方面，钠电

有望开启规模化应用，固态电池产业化持续推进，关注相关材料和设备企业验证进

展。光伏方面，维持“反内卷”为光伏投资主线判断，上海证券报报道多家多晶硅

企业接受市场监管总局约谈，或有利于控制上游硅料价格，同时推动下游电池组件

体现利润。由于白银价格上涨，电池片环节格局也在优化，贱金属导入速度有望加

快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件

高功率化有望推动组件单价提升，组件厂涨价诉求强，建议关注行业格局较好的胶

膜、硅料、电池组件、钙钛矿、BC方向。风电方面，李强总理表示我国愿同上合

组织各方扎实推进未来5年新增“千万千瓦光伏”和“千万千瓦风电”项目，风电

需求有望保持持续增长，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景

气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空

间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透

率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有

望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；核聚变方面，核聚变带来

未来能源发展方向，具备长期催化，建议关注核聚变电源等环节核心供应商；维

持行业强于大市评级。

本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨5.02%，其中风电板块上

涨22.06%，发电设备上涨18.04%，核电板块上涨10.25%，工控自动化

上涨5.74%，锂电池指数上涨5.05%，新能源汽车指数上涨2.77%，光伏

板块上涨2.09%。

本周行业重点信息：新能源车：乘联分会：2025年全年我国实现新能源乘用

车零售1,280.9万辆，同比增长17.6%。动力电池：宁德时代宣布钠电池2026

年将大规模应用。红旗全固态电池包试制下线，进入实车测试阶段。自2026

年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%

下调至6%。新能源发电：光伏行业协会以及多家多晶硅龙头企业接受市场监