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酒鬼酒基于杜邦分析法盈利能力分析

（2020-2024）

目录

TOC\o1-3\h\z\u1、公司概述 2

2、杜邦分析法概述 2

3、盈利能力的基本概述 3

4、企业整体盈利状况分析 3

5、杜邦分析法下的盈利能力分析 4

5.1净资产收益率 4

5.2营业净利率 5

5.3总资产周转率 6

5.4权益乘数 6

5.5连环替代法 7

6、存在的问题分析 8

6.1营业净利率大幅下滑，盈利空间急剧收缩? 8

6.2总资产周转率持续走低，资产运营效率低下? 9

6.3权益乘数长期偏低，财务杠杆运用不足? 9

6.4盈利稳定性差，抗风险能力薄弱? 9

7、存在问题的原因分析 9

7.1产品结构优化不足，成本管控能力薄弱? 9

7.2资产配置不合理，运营管理效率低下? 9

7.3融资策略保守，资本运作能力不足? 10

7.4品牌影响力不足，市场竞争力薄弱? 10

8、对策与建议 10

8.1优化产品结构，强化成本管控? 10

8.2优化资产配置，提升运营效率? 10

8.3调整财务策略，合理运用财务杠杆? 11

8.4强化品牌建设，提升市场竞争力? 11

9、总结 11

参考文献 11

附注 12

摘要

本研究运用杜邦分析法，以酒鬼酒2020—2024年的经营数据为基础，从净资产收益率的核心拆解维度切入，对其盈利能力展开系统性分析。研究聚焦销售净利率、总资产周转率与权益乘数三个关键指标的联动关系，剖析企业在产品盈利空间、资产运营效率及财务杠杆运用层面的表现特征，探究各阶段驱动或制约盈利能力的核心因素。同时，结合白酒行业的发展趋势与市场竞争格局，识别酒鬼酒在盈利模式构建、成本管控及资源配置方面的优势与不足，并据此提出针对性的优化建议，以期为酒类企业盈利能力提升及投资者决策提供参考。

关键词：杜邦分析法；盈利能力；酒鬼酒

Abstract

ThisstudyadoptstheDuPontAnalysismethodandconductsasystematicanalysisoftheprofitabilityofJiuguiLiquorbasedonitsoperatingdatafrom2020to2024,startingwiththecoredecompositiondimensionsofreturnonequity.Focusingontheinteractiverelationshipamongthreekeyindicators,namelynetprofitmarginonsales,totalassetturnoverrateandequitymultiplier,theresearchanalyzestheperformancecharacteristicsoftheenterpriseintermsofproductprofitmargin,assetoperationefficiencyandtheapplicationoffinancialleverage,andexploresthecorefactorsthatdriveorrestrictprofitabilityateachstage.Meanwhile,combinedwiththedevelopmenttrendandmarketcompetitionpatternoftheliquorindustry,thestudyidentifiestheadvantagesanddisadvantagesofJiuguiLiquorinprofitmodelconstruction,costcontrolandresourceallocation,andputsforwardtargetedoptimizationsuggestionsaccordingly,soastoprovidereferencefortheprofitabilityimprovementofliquorenterprisesandinvestorsdecision-making.

Keywords:DuPontAnalysis;Profitability;JiuguiLiquor

公司概述

酒鬼酒是中国白酒行业具有独特品牌特色与文化内涵的企业，地处湖南省湘西土家族苗族自治州，依托当地得天独厚的自然环境与传承已久的酿酒工艺，形成了兼具馥郁香型的核心产品体系。作为区域白酒龙头企业之一，酒鬼酒深耕国内市场，产品覆盖中高端及大众消费群体，凭借差异化的香型优势和品牌辨识度，在白酒市场占据一定的市场份额。已有研究表