利率期限结构的构造及其计算机实现：理论、方法与实践.docx

利率期限结构的构造及其计算机实现：理论、方法与实践

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的庞大体系中，利率期限结构占据着举足轻重的核心地位，宛如基石之于高楼，根系之于大树。它所描绘的，是在某一特定时刻，不同期限资金的利率水平与到期期限之间千丝万缕的联系，宛如一幅细腻的金融生态图谱，将市场对未来利率走势、通货膨胀预期以及经济增长前景的预期一一展现。

从资产定价的视角来看，利率期限结构堪称资产定价的关键密钥。在金融市场中，债券、股票等各类资产的定价过程都与利率期限结构紧密相连，犹如齿轮之间的相互咬合，丝丝入扣。以债券为例，其价格的确定离不开对未来现金流的折现，而折现所依据的利率便源于利率期