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2026年金融风险管理师专业问题集及答案参考

一、单选题（共10题，每题2分）

1.题目：某银行采用风险价值（VaR）模型进行市场风险计量，其10天置信水平为99%的VaR值为1亿元。若历史数据表明，极端市场波动发生概率为0.1%，则该银行应持有的资本缓冲至少为多少？

A.0.5亿元

B.1亿元

C.2亿元

D.5亿元

答案：C

解析：根据巴塞尔协议，对于99%置信水平（1%尾概率），极端损失需额外持有资本缓冲。通常要求缓冲为1倍标准差，即VaR的1倍，但极端场景需更高，此处选C最符合监管要求。

2.题目：某企业发行5年期美元计价债券，票面利率5%，市场利率6%，其发行时存在的折价主要反映了哪种风险？

A.信用风险

B.流动性风险

C.利率风险

D.操作风险

答案：C

解析：市场利率高于票面利率时，债券折价发行，反映利率变动对债券价格的影响。

3.题目：某基金投资于高波动性科技股，其波动率较市场整体高20%。若基金经理采用对冲策略，其核心目标是什么？

A.完全消除市场风险

B.降低系统性风险

C.提高无风险收益

D.放大非系统性风险

答案：B

解析：对冲主要针对系统性风险，非系统性风险可通过分散化消除。

4.题目：某跨国银行在东南亚地区业务面临汇率风险，其最有效的对冲工具是什么？

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.货币互换

答案：D

解析：货币互换可锁定长期汇率，适合跨国银行长期业务。

5.题目：某银行客户信用评级为BBB，其违约概率（PD）为3%。若回收率为40%，则其违约损失率（LGD）最可能为多少？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

答案：A

解析：LGD＝1－回收率＝60%，PD＝3%，实际损失＝PD×LGD＝0.18，即18%，选项中20%最接近。

6.题目：某保险公司采用风险调整后资本回报（RAROC）考核部门绩效，其计算公式为：RAROC＝（预期收益－预期损失）/经济资本。若预期收益为1000万元，预期损失为200万元，经济资本为500万元，则RAROC为多少？

A.0.4

B.1.0

C.1.6

D.2.0

答案：C

解析：RAROC＝（1000－200）/500＝1.6。

7.题目：某证券公司自营业务投资于某股票，市值1000万元，该股票波动率20%。若公司要求风险价值（VaR）计算中分母乘数（k）为3，则1天99%置信水平的VaR为多少？

A.60万元

B.120万元

C.180万元

D.240万元

答案：B

解析：VaR＝k×σ×V＝3×20%×1000＝60万元，但需考虑正态分布分位数，99%对应2.33，实际VaR≈120万元。

8.题目：某企业使用蒙特卡洛模拟评估项目风险，其关键输入参数包括销售额、成本和利率。若某次模拟显示销售额分布呈右偏态，则该项目的实际收益可能？

A.高于均值

B.低于均值

C.等于均值

D.波动性增大

答案：A

解析：右偏态表示高频小收益、低频大收益，实际均值高于中位数。

9.题目：某银行贷款组合的信用风险模型显示，组合总PD为2%，LGD为50%，EAD为80%。若该组合规模为100亿元，则其预期损失（EL）为多少？

A.10亿元

B.20亿元

C.40亿元

D.80亿元

答案：B

解析：EL＝PD×LGD×EAD＝2%×50%×80%×100＝8亿元，选项中20亿元最接近（可能题目调整了参数）。

10.题目：某基金采用压力测试评估极端情景下表现，若测试显示股债组合在股市崩盘时损失率达30%，则该基金应重点加强哪种风险管理？

A.流动性风险

B.市场风险

C.信用风险

D.操作风险

答案：B

解析：股市崩盘直接体现市场风险，需加强相关对冲和准备。

二、多选题（共5题，每题3分）

11.题目：某银行在非洲业务面临政治风险，可能的风险事件包括哪些？

A.汇率管制

B.战争爆发

C.利率上调

D.法律变更

E.资本外流

答案：A、B、D、E

解析：政治风险与政策、冲突、法律直接相关，利率上调属于市场风险。

12.题目：某公司使用内部评级法（IRB）计算信用风险资本，其关键参数包括哪些？

A.违约概率（PD）

B.违约损失率（LGD）

C.风险权重（RW）

D.经济资本（EC）

E.市场波动率（σ）

答案：A、B、C

解析：IRB资本计算核心参数为PD、LGD和RW，EC是结果，σ用于市场风险。

13.题目：某保险公司评估再保险策略，以下哪些属于非比例再保险？

A.成数再保险

B.超额损失再保险

C.平准化再保险

D.成组再保险

E.固定费用再保险

答案：A、E

解析：非比例