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2026年IPO助理承销经理面试题集

一、行业分析题（共3题，每题10分）

1.题目：当前中国新能源汽车行业竞争格局加剧，头部企业如比亚迪、特斯拉占据优势，但众多中小型车企面临生存压力。若您负责某家新能源汽车二线企业的IPO承销项目，请分析其核心竞争优势、潜在风险点，并提出承销策略建议。

2.题目：长三角地区生物医药产业政策密集推出，多家创新药企计划上市。若您团队负责某家专注于小分子化药的企业IPO，请结合区域政策、行业竞争及监管要求，阐述承销过程中需重点关注的问题。

3.题目：近年来，中国消费复苏强劲，但餐饮、零售行业受宏观经济波动影响较大。若您负责某家区域性连锁餐饮企业的IPO，请分析其商业模式、区域扩张的可行性，并说明承销过程中如何向投资者传递其抗风险能力。

二、财务建模题（共2题，每题15分）

1.题目：某拟IPO企业2023年营收50亿元，净利润5亿元，毛利率40%，费用率（销售、管理、研发）25%。假设未来三年营收年增长率15%，净利润率提升至30%，请搭建财务预测模型，并说明模型假设的合理性及关键风险点。

2.题目：某科技公司IPO估值采用可比公司法，选取5家同行业上市公司，市盈率区间为20-30倍。若目标企业2023年预计净利润3亿元，请计算其合理估值区间，并说明如何调整估值以反映其成长性、政策支持等因素。

三、承销实务题（共3题，每题12分）

1.题目：某拟IPO企业计划在科创板上市，但部分财务指标未达“两所一司”标准。若您作为承销助理，请提出可行的解决方案（如补充业绩、引入战略投资者、优化股权结构等），并说明操作路径及潜在问题。

2.题目：某制造业企业IPO中，承销团成员间存在利益分配分歧。若您负责协调团队，请提出解决分歧的方案，并说明如何确保承销过程合规、高效。

3.题目：某企业IPO过程中，部分投资者对招股书中“客户集中度较高”提出质疑。若您作为承销助理，请说明如何通过风险提示、行业数据对比等方式回应投资者关切，并设计路演要点。

四、法律与合规题（共2题，每题10分）

1.题目：某拟IPO企业曾因环保问题收到行政处罚，若在招股书中披露，可能影响上市进程。若您作为承销助理，请分析法律风险，并提出如何通过法律意见书、整改证明等方式降低影响。

2.题目：某企业IPO前进行跨境并购，标的公司存在隐性债务。若您作为承销助理，请说明尽职调查中需关注的重点，并设计风险揭示条款。

五、市场分析题（共2题，每题12分）

1.题目：当前A股市场投资者偏好高成长科技股，但估值泡沫风险上升。若您负责某家传统制造业企业的IPO，请分析如何调整营销策略，突出其“稳定增长+转型潜力”，并设计投资者沟通方案。

2.题目：某企业IPO计划在创业板，但创业板注册制下审核趋严。若您作为承销助理，请提出如何优化申报材料，提高审核通过率的建议，并说明重点关注的审核指标。

六、行为面试题（共3题，每题8分）

1.题目：若您在承销过程中发现项目方提供虚假财务数据，您会如何处理？请结合职业道德和合规要求，说明应对步骤。

2.题目：某承销团成员对您提出的估值方案持反对意见，且态度强硬。您会如何回应？请说明沟通技巧及维护团队协作的方法。

3.题目：若您在路演时被投资者质疑“项目前景不明确”，您会如何回应？请结合行业数据和逻辑分析，设计回应话术。

答案与解析

一、行业分析题

1.新能源汽车二线企业IPO承销策略

-核心优势：政策补贴（如地方补贴）、技术差异化（如电池技术）、供应链优势。

-潜在风险：产能过剩、同质化竞争、补贴退坡。

-承销建议：

-聚焦技术壁垒，突出研发投入；

-引入产业链龙头企业作为基石投资者；

-风险警示需量化（如客户流失率、毛利率下滑概率）。

2.生物医药企业IPO尽职调查重点

-区域政策：长三角“放管服”改革对药企融资的支持；

-竞争分析：关注PD-1竞争格局及国产替代趋势；

-监管风险：数据安全、临床试验合规性。

-承销策略：突出政策红利，强调研发管线储备。

3.区域连锁餐饮企业IPO分析

-商业模式：本地化运营、供应链优化；

-区域扩张可行性：结合长三角消费数据，论证复制能力；

-抗风险能力：展示成本控制、会员体系稳定性。

二、财务建模题

1.财务预测模型搭建

-假设合理性：营收增长基于行业增速（15%）；净利润率提升需说明研发转化率；

-关键风险：原材料价格波动、竞争加剧导致毛利率下滑。

2.可比公司法估值

-估值区间：3亿元×25-30倍=75-90亿元；

-调整因素：研发投入占比（高则估值溢价）、政策扶持（如碳中和专项债）。

三、承销实务题

1.科创板上市路径优化

-解决方案：引入国资背景投资者、补