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2026校招：投资分析师笔试题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种资产流动性最强？

A.房地产

B.股票

C.现金

D.长期债券

2.市盈率是指：

A.股价与每股收益的比率

B.股价与每股净资产的比率

C.股息与股价的比率

D.市值与净利润的比率

3.下列属于固定收益证券的是：

A.普通股

B.优先股

C.国债

D.权证

4.夏普比率衡量的是：

A.投资组合的绝对收益

B.投资组合承担单位风险所获得的超过无风险收益的额外收益

C.投资组合的系统风险

D.投资组合的非系统风险

5.宏观经济政策中的货币政策不包括：

A.调整利率

B.调整税收

C.调整存款准备金率

D.公开市场操作

6.当市场处于熊市时，一般会出现：

A.股价普遍上涨

B.成交量放大

C.投资者情绪乐观

D.股价普遍下跌

7.技术分析的三大假设不包括：

A.市场行为包含一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.公司基本面决定股价

8.投资组合分散化的目的是：

A.提高收益

B.降低风险

C.增加流动性

D.提高杠杆

9.债券价格与市场利率的关系是：

A.正相关

B.负相关

C.不相关

D.不确定

10.以下哪个指标用于衡量公司的短期偿债能力？

A.资产负债率

B.流动比率

C.净资产收益率

D.销售净利率

多项选择题（每题2分，共10题）

1.影响股票价格的宏观因素有：

A.宏观经济形势

B.货币政策

C.财政政策

D.行业竞争格局

2.投资分析方法主要包括：

A.基本面分析

B.技术分析

C.量化分析

D.心理分析

3.以下属于金融衍生品的有：

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期合约

4.资产配置的主要类型有：

A.战略资产配置

B.战术资产配置

C.动态资产配置

D.恒定混合资产配置

5.衡量债券风险的指标有：

A.久期

B.凸性

C.信用评级

D.到期收益率

6.公司财务报表主要包括：

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.股东权益变动表

7.影响债券收益率的因素有：

A.债券票面利率

B.债券市场价格

C.市场利率波动

D.债券信用等级

8.股票投资的风险包括：

A.市场风险

B.公司经营风险

C.行业风险

D.政策风险

9.以下属于投资分析师职业道德的有：

A.诚实守信

B.勤勉尽责

C.保守秘密

D.独立客观

10.宏观经济指标中的先行指标有：

A.货币供应量

B.股票价格指数

C.消费者信心指数

D.失业率

判断题（每题2分，共10题）

1.投资风险与收益总是成正比的。（）

2.所有的股票都适合长期投资。（）

3.技术分析可以准确预测股票价格走势。（）

4.债券的到期收益率越高，债券价格越高。（）

5.资产配置可以消除所有风险。（）

6.市盈率越高，说明股票越有投资价值。（）

7.基本面分析主要关注公司的财务状况和宏观经济环境。（）

8.期货交易具有杠杆效应，风险较大。（）

9.投资组合中资产数量越多，风险越低。（）

10.宏观经济政策对股票市场没有影响。（）

简答题（每题5分，共4题）

1.简述基本面分析的主要内容。

基本面分析主要分析宏观经济、行业和公司三个层面。宏观经济关注GDP、利率等指标；行业分析研究行业竞争格局、发展趋势；公司分析聚焦财务状况、经营管理、市场竞争力等，以评估公司内在价值。

2.什么是投资组合理论？

投资组合理论由马科维茨提出，核心是通过分散投资不同资产，降低非系统风险。投资者可根据资产的预期收益、风险和相关性，构建最优投资组合，在风险一定时实现收益最大化。

3.债券投资的风险有哪些？

债券投资风险包括利率风险，市场利率上升债券价格下降；信用风险，发行方违约可能；通胀风险，物价上涨使实际收益降低；流动性风险，难以按合理价格及时买卖。

4.简述技术分析的常用方法。

技术分析常用方法有K线分析，通过K线形态判断走势；趋势分析，借助趋势线识别趋势；指标分析，如MACD、KDJ等指标辅助决策；形态分析，依据头肩顶、双底等形态预测价格。

讨论题（每题5分，共4题）

1.讨论宏观经济政策对投资市场的影响。

宏观经济政策影响大。货币政策上，降准降息增加资金流动性，利好股市债市；加息提准则相反。财政政策里，减税增支刺激经济，带动企业盈利和市场信心；增税减支则抑制。政策调整引导资金流向不同资产。

2.如何进行有效的资产配置？

有效资产配置要先明确投资目标、风险承受力和投资期限。再根据不