【国盛-2026研报】银行理财权益资产配置：政策赋能、转型攻坚与行业价值提升.pdfVIP

证券研究报告|行业周报

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20260118

年月日

银行

银行理财权益资产配置：政策赋能、转型攻坚与行业价值提升

推动银行理财资金合理提升权益类资产配置比例，是落实资本市场高质量增持（维持）

发展要求、壮大中长期耐心资本的重要举措。在政策引导与机构主动发力

下，银行理财权益投资的长期增长路径已清晰显现，但短期仍面临资管转行业走势

型过渡期的客观挑战，待相关瓶颈逐步突破后，银行理财行业有望迎来高

银行沪深300

质量发展新机遇，同时为银行板块注入更持久的增长动能。30%

22%

一、政策协同赋能：为银行理财权益投资破除壁垒、拓宽空间14%

多部门协同出台的系列政策，从市场准入、考核机制、投资渠道等多个维6%

度，为银行理财权益投资提供了系统性制度支持，持续优化行业发展生态。-2%

2024年9月，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金

-10%

入市的指导意见》，明确鼓励银行理财积极参与资本市场建设，提出“优2025-012025-052025-092026-01

化激励考核机制，畅通入市渠道，提升权益投资规模”的核心导向，为行

作者

业权益投资转型定调；2025年1月，六部委联合印发《关于推动中长期

分析师朱广越

资金入市工作的实施方案》，在前期政策基础上实现关键突破，明确银行

执业证书编号：S0680525070002

理财在新股申购、上市公司定向增发、举牌认定标准等方面，享有与公募邮箱：zhuguangyue@

基金同等的政策待遇，这一举措有效消除了市场准入层面的差异化壁垒，

相关研究

大幅提升了银行理财参与权益市场的积极性与可行性。

1、《银行：数字人民币2.0时代启幕：政策红利与科

技创新赋能银行板块高质量发展》2026-01-04

二、转型攻坚期：银行理财权益配置的阶段性挑战与成因2、《银行：本周聚焦—黄金波动下的机遇与挑战：银

当前银行理财行业在权益资产配置进阶过程中面临的客观挑战，本质源于行贵金属业务有望成重要增长极》2025-10-27

资管新规落地后行业转型的结构性衔接特征，主要体现在客户认知适配与3、《银行：本周聚焦—9月金融数据解读：M1提速释

资金期限匹配两大层面。放积极信号，高股息策略防御属性凸显》202