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二叉树模型在美式期权定价中的优势分析

引言

期权作为金融衍生品市场的核心工具之一，其定价问题始终是金融工程领域的研究重点。相较于欧式期权仅允许到期日行权的特性，美式期权赋予持有者在到期日前任意时间行权的权利，这一灵活性使其在实际交易中更受青睐，但也对定价模型提出了更高要求——模型需能够动态捕捉标的资产价格波动、评估提前行权的潜在收益，并在复杂市场环境下保持计算效率与准确性。

在众多期权定价模型中，二叉树模型凭借其独特的结构设计与强大的适应性，成为美式期权定价的主流工具。它不仅能够直观模拟标的资产价格的随机游走过程，更通过逆向归纳的方式精准处理提前行权决策，在灵活性、可解释性和市场适应性等方面展