风险解决方案练习1：部分解答与提示.pdfVIP

练习1‑部分解答草图

这里了一些练习题的解答和一些其他问题的提示。还包括了第二套问

题集中的第一个练习的解答。其余的由你来完成。

1.你知道是期望效用最大化者，并且三个选项a、b和c。你

知每个行动带来特定收益的概率。

2

(a)你知的伯努利效用函数为金钱（以计）x是u(x)==x。

因此，根据冯·诺依曼‑摩根斯特恩期望效用理论，各行动的期望效用如下：

22

v(a)0:4∈0+0:6∈22:4

22

v(b)0:4∈1+0:6∈11

22

v(c)0:4∈2+0:6∈01:6

由于行动a的期望效用最高，人将选择行动a。

(b)对于这部分以及本题的其余部分，每个结果（金额）的概率与上述

相同，但对结果的伯努利效用函数不同。因此，我省略了具体细节。然

而，这一部分和部分c的解答是a（如果你想要检查的话）。

2.这个问题涉及的计算与上述相同。我给出一个部分的：

(a)省略。

(b)

v(a)1=3(2+20)+1=3(4+20)+1=3(6+20)24

v(b)1=3(4+20)+1=3(4+20)+1=3(4+20)22

v(c)1=3(20)+1=3(4+20)+1=3(8+20)24

因此，对这些行动持中立态度，可以选择其中的任何一个。

Exercise1-Sketchesofsomesolutions

October12,2014

Herearethesolutionstosomeoftheexercisesandhintstosomeothers.

Thereisalsothesolutiontothe?rstexerciseinproblemset2.Youdothe

others.

1.Youknowtheagentsareexpectedutilityizersandfacethreelot-

teries,a,b,andc.Youaregiventheprobabilitieswithwhicheachaction

givesacertainpayo?.

(a)You?reinformedabouttheindividualsBernoulliutilityfunctionfor

2

moneyindollarsxisu(x)x.Hencethevon-Neumann-Morgenstern

expectedutilitytheactionsisasbelow: