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2025年CPA《财务成本管理》期权定价计算题

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

第Ⅰ卷

一、

假设某公司股票当前市价为50元，期权执行价格为55元，6个月到期。无风险年利率为8%（连续复利），预计未来6个月内股票不派发股利。根据市场交易数据，该股票的历史年波动率估计为30%。要求：

1.使用布莱克-斯科尔斯模型计算该公司看涨期权的理论价值（结果保留小数点后四位）。

2.假定市场上有该期权的交易，交易价格为7.5元。请计算该期权的隐含波动率。（提示：可采用逐步逼近法，初始估计值可设为30%，每次迭代后根据期权平价关系调整，要求迭代次数不少