证券投资基金重点考点速记手册.docxVIP

证券投资基金重点考点速记手册

一、基金的基本概念与类型

（一）基金的定义与特征

基金，作为一种集合投资工具，通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金管理人进行专业投资运作，基金托管人进行财产托管，最终将投资收益按份额持有人的投资比例进行分配。其核心特征在于集合投资、专业管理、组合投资、分散风险以及利益共享、风险共担。

（二）基金的主要类型

1.按运作方式分类：可分为开放式基金与封闭式基金。开放式基金规模不固定，投资者可随时申购赎回；封闭式基金规模在募集时确定，在存续期内通常不能赎回，可在二级市场转让。

2.按投资对象分类：

*股票基金：主要投资于股票市场，风险与收益相对较高。

*债券基金：主要投资于债券市场，追求较为稳定的收益，风险低于股票基金。

*混合基金：同时投资于股票、债券等多种资产，风险收益特征介于股票基金与债券基金之间，根据股债配置比例可进一步细分。

*货币市场基金：投资于货币市场工具，流动性高，风险低，收益通常高于活期存款。

*QDII基金：合格境内机构投资者发起设立，可投资于境外证券市场。

3.特殊类型基金：如交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）、伞形基金、保本基金、基金中基金（FOF）、REITs等，各具独特的运作机制与风险收益特点。

二、基金的运作与参与主体

（一）基金运作流程

基金的运作主要包括基金的募集、投资管理、资产托管、份额登记、估值核算、信息披露以及收益分配等环节。

（二）主要参与主体

1.基金管理人：负责基金的募集、设立、投资管理等核心运作，通常为基金管理公司。其核心职责是按照基金合同约定，追求基金资产的长期增值。

2.基金托管人：通常为商业银行或其他金融机构，负责保管基金资产，监督基金管理人的投资运作，确保基金资产的安全。

3.基金份额持有人：即基金投资者，是基金资产的所有者，享有基金收益分配权、基金份额转让权、表决权等权利。

4.其他参与主体：包括基金销售机构、基金注册登记机构、律师事务所、会计师事务所等，分别在基金销售、份额登记、法律合规、财务审计等方面提供专业服务。

三、基金的估值、费用与利润分配

（一）基金资产估值

基金资产估值是计算基金资产净值（NAV）的基础，其目的是客观、准确地反映基金资产的价值。估值对象包括基金所拥有的股票、债券、权证、期货合约等各类资产。估值日通常为每个交易日，估值方法需符合相关法律法规和基金合同约定。

（二）基金费用

基金运作过程中会产生各类费用，主要包括：

*基金销售服务费：用于基金的持续营销和服务。

*基金管理费：支付给基金管理人的报酬，通常按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提。

*基金托管费：支付给基金托管人的报酬，同样通常按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提。

*其他费用：如申购费、赎回费、信息披露费、审计费等。申购费和赎回费的收取方式（前端或后端）及费率结构是投资者关注的重点。

（三）基金利润分配

基金利润主要来源于利息收入、投资收益、其他收入及公允价值变动损益。利润分配通常采用现金分红和红利再投资两种方式。封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，开放式基金的分红则需在基金合同中约定。

四、基金的投资与风险管理

（一）基金的投资范围与限制

基金的投资范围需符合法律法规和基金合同的规定。不同类型的基金有不同的投资侧重点和比例限制，以控制风险，保护投资者利益。例如，股票基金投资于股票的比例通常不低于基金资产的某一数值，货币市场基金则仅投资于高流动性的货币市场工具。

（二）基金的投资策略与方法

基金管理人会根据基金的投资目标和风险偏好，制定相应的投资策略，如价值投资、成长投资、指数化投资、行业轮动等。投资方法则涉及资产配置、行业配置、个股选择等多个层面。

（三）基金的风险管理

基金的风险管理贯穿于投资决策、执行和监控的全过程。主要面临的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险等。基金管理人通过构建多元化投资组合、设置风险预警指标、运用对冲工具等手段来管理和控制风险。

五、基金的监管与职业道德

（一）基金监管

基金市场的健康发展离不开有效的监管。监管机构通过制定法律法规、审批基金设立、监督基金运作、查处违法违规行为等方式，保护投资者合法权益，维护市场秩序。我国对基金行业实行严格的监管制度。

（二）基金从业人员职业道德

基金从业人员应遵守诚实守信、守法合规、专业审慎、客户至上、忠诚尽责等职业道德准则，禁止从事内幕交易、操纵市场、利益输送等违法违规行为，以维护行业声誉和投资者信任。

---

备考小贴士：

*理解记忆：对于核心概念和原理，务必在理解的基础上记忆，避免死记硬背。

*对比归纳：不同类型基金、不同