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2025年湖南财政经济学院专业课《金融学》科目期末试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、名词解释（每小题5分，共20分）

1.货币供给

2.套利定价理论

3.信用风险

4.金融市场效率

二、简答题（每小题8分，共32分）

1.简述利率的主要功能。

2.简述商业银行的主要业务类型。

3.简述影响证券投资风险的主要因素。

4.简述外汇市场的功能。

三、论述题（每小题15分，共30分）

1.试述货币政策的目标及其实现机制。

2.结合实际，论述金融风险的表现形式及其管理措施。

试卷答案

一、名词解释

1.货币供给：指在一个特定的时期内，中央银行向流通界注入的、可以由银行体系创造出来的派生存款总额。它包括流通中的现金和银行体系中存款的总和。货币供给量通常由中央银行的政策工具和市场因素共同决定。

*解析思路：解释货币供给的定义，区分基础货币与货币供给量，强调其构成（现金+存款）和决定因素（央行政策+银行创造）。

2.套利定价理论（APT）：由斯蒂芬·罗斯提出的一种资产定价理论。该理论认为，资产的预期收益率由多个系统性风险因素（如通货膨胀率、利率、工业产出等）的期望变化以及资产对这些因素的敏感度共同决定。与资本资产定价模型（CAPM）不同，APT不要求市场组合的概念，而是强调多种风险因素对资产收益的影响。

*解析思路：阐述APT的核心观点（多因素决定收益），说明其与CAPM的区别（多因素vs市场组合），提及主要的系统性风险因素类型。

3.信用风险：指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，是金融风险的主要类型之一。在信贷活动中，信用风险表现为借款人未能按时足额偿还贷款本息的可能性。在衍生品交易中，信用风险也称为对手方风险，指交易对手在合约不利时无法履行支付义务的风险。

*解析思路：给出信用风险的定义，并分别从信贷活动和衍生品交易两个常见场景解释其含义，强调“未能履行义务”和“经济损失”的核心。

4.金融市场效率：指金融市场的价格能够迅速、准确地反映所有可获得的相关信息的状态。一个有效率的金融市场具有流动性好、交易成本低、价格发现功能强等特点。效率程度通常分为弱式有效、半强式有效和强式有效三个层次。

*解析思路：解释金融市场效率的定义（价格反映信息），说明其衡量特征（流动性、成本、价格发现），并提及著名的效率市场假说（EMH）的三个层次。

二、简答题

1.简述利率的主要功能。

*利率是资金的价格，在市场经济中发挥着重要作用，主要包括：

*资源配置功能：利率通过影响资金流向，引导资源从低效益部门流向高效益部门，促进社会资源的优化配置。

*调节功能：利率是货币政策的主要工具之一，通过调整利率水平可以影响投资、消费和总需求，进而调节宏观经济运行，如抑制通货膨胀或刺激经济增长。

*信号功能：利率变动向市场传递了资金供求状况、通货膨胀预期等信息，为投资者和借款人提供决策依据。

*补偿功能：利率compensatesforthetimevalueofmoneyandtheriskinvolvedinlending,providingareturnfortheuseoffundsandbearingpotentialdefaultrisk.

*解析思路：围绕利率的核心属性“资金价格”，从资源配置、宏观经济调节、信息信号、成本补偿（时间价值与风险）四个方面展开阐述，每个方面点明其含义和作用。

2.简述商业银行的主要业务类型。

*商业银行作为金融中介，其主要业务通常包括：

*存款业务：吸收公众存款是商业银行最基础、最主要的资金来源，包括活期存款和定期存款等。这是银行开展其他业务的基础。

*贷款业务：向客户提供各种贷款，如抵押贷款、信用贷款、消费贷款等，是银行最主要的资产运用和收入来源。

*中间业务：不直接涉及银行自有资金或只有少量资金占用，通过提供金融服务收取手续费的业务，如支付结算、银行卡、代理业务、投资银行业务（顾问）、托管业务等。这有助于银行增加收入来源、分散风险。

*投资业务：银行将自有资金进行投资，或作为金融机构投资者参与金融市场交易，如购买国债、股票等（具体范围受限）。

*解析思路：根据商业银行的核心功能（信用创造、支付中介等），分类介绍其主要的业务活动：以负债端为主的存款业务、