【东方-2026研报】装备新科技挖掘：特斯拉发布机器人新进展，柔性防护外层迎来发展机遇.pdfVIP

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机械设备行业

特斯拉发布机器人新进展，柔性防护外层看好（维持）

迎来发展机遇国家/地区中国

行业机械设备行业

报告发布日期2026年01月22日

——装备新科技挖掘

核心观点

⚫特斯拉Optimus机器人公布了皮肤外层的新进展。特斯拉公司CEO马斯克于2026

年1月16日，在其社交媒体上发布了特斯拉Optimus机器人的最新进展，其中机

器人外观上较大的边际变化在于其四肢及躯干部分已不再是裸露的钢铁外壳，而是

新增了类似衣物的柔性防护外层结构，整体形态更加拟人。机器人手部和足部也有

新的进展，可以观察到机器人手部同样包裹了柔性的外层，足部则新增了类似鞋靴

的防护结构，我们推测主要用于保护及缓冲。我们认为未来伴随人形机器人下游应

用场景的突破，尤其在需要与人交互的C端服务场景下，机器人的柔性防护外层、

杨震执业证书编号：S0860520060002

皮肤手套等产品有望迎来市场机遇。

香港证监会牌照：BSW113

⚫机器人柔性防护外层能够保护设备，同时降低人机交互的安全风险，国内厂商已取yangzhen@

得一定进展。柔性防护外层这里特指不含传感器的机器人“外衣”，它与带传感器021

的电子皮肤并不冲突。未来伴随电子皮肤价值量提升，能保护电子皮肤的柔性防护

外层需求有望上升。柔性防护外层一方面能保护设备，人形机器人仍会面临跌倒、

碰撞等各类情况，全身柔性的防护外层能够提供支撑和保护作用，避免设备损伤，

尤其是在灵巧手等关键部件上。另一方面柔性防护外层能在人和机器人协作的场景

下保护人身安全。特斯拉V3确定性提升，产能扩张在即，看2026-01-17

好制造经营优势企业：——机器人产业跟

⚫工具性叠加消耗品属性和情绪价值，柔性防护外层赛道长坡厚雪。市场当前对机器

踪

人量产拉动核心零部件需求已形成较强共识，而柔性防护外层可能存在潜在的认知

电感编码器性能卓越，机器人应用打开长2026-01-16

分歧，我们认为柔性防护外层赛道长坡厚雪依据在于：1、非标工具属性。我们在期空间：——装备新科技挖掘

2026年1月10日发布的报告《TPU材料性能优势明显，有望广泛应用于人形机器从CES看，简单量产叙事将边际变弱，2026-01-10